Ｃｒｏｓｓ Ｅホールディングス

 8/29　Ｃｒｏｓｓ　Ｅホールディングス　231A 建設業 福Q Ｊトラストグローバル証券      

事業内容：ハウステンボスや公共施設等の施設管理および廃棄物焼却炉や資源リサイクル施設等の建設、産業用機械等の設置工事業

公開株数合計 350,000 OA　100,000（5.2憶）

公募株数 350,000 売出株数 0

発行済み株数⇒2,479,800（29憶）

ブックビルディング8/14～20

引受証券会社　Ｊトラストグローバル証券　SBI証券　岡三証券　FFG証券　西日本シティTT証券 マネックス証券　

株式会社エイチ・アイ・エス 93.33%

松尾　貴 1.60%

鶴田　修一 0.67%

天羽　邦久 0.53%

小川　幸男 0.53%

村岡　実 0.44%

中川　惠夫 0.44%

松本　守二郎 0.36%

西山　義隆 0.36%

Ｃｒｏｓｓ Ｅホールディングス従業員持株会 0.30%

想定価額：1150円　予想レンジ1050円～1500円　期待度2.5

【事業内容】

​（１）建設及び機械設置工事事業

　建設及び機械設置工事事業の事業内容は、産業用機械の設置、建物・構造物建設等の各種建設工事であり、「産業用機械の設置工事分野」及び「建物・構造物建設工事分野」に区分されます。

　「産業用機械の設置工事分野」では、自治体等が所有する廃棄物焼却・資源リサイクル施設等の新設、更新及びメンテナンス工事並びに民間企業の所有する製造工場のプラント機器据付工事、配管工事及びメンテナンス工事を行っております。当該分野の顧客は、自治体及び民間企業を対象にしております。

　また、「建物・構造物建設工事分野」では、各種施設の建設、設備の新設、更新工事等を行っております。当該分野の顧客は、ハウステンボス株式会社を始めとした民間企業、自治体及び個人を対象にしております。

（２）ファシリティ・マネジメント事業

　ファシリティ・マネジメント事業の事業内容は、各種施設の施設管理であります。ハウステンボス株式会社のテーマパーク施設及び宿泊施設を始め、長崎県、佐世保市等の公共施設、民間施設等の各種施設の指定管理者業務又は施設管理業務を行っております。

【業績等】

業績動向（単位：百万円）

決算期 種別 売上高 営業利益 経常利益 純利益

2024/09 連結3Q累計実績 2,593 474 482 321

2024/09 連結会社予想 4,105 418 427 288

2023/09 連結実績 2,814 337 343 247

2022/09 連結実績 2,165 270 283 200

2024/09 連結会社予想 133.63 1,042.92 35.00

上場時発行済株数 2,479,800株（別に潜在株式120,400株）

公開株数 800,000株（公募350,000株、売り出し350,000株、オーバーアロットメント100,000株）

調達資金使途 資産取得、運転資金、採用費・人件費、システム投資に充当

ＰＥＲ：8.8

ＰＢＲ：

配当利回り：3.0％

公募時吸い上げ資金：9.4億

公募時時価：29億

​　　　

【株主構成】 以下180日

(株)ｴｲﾁ･ｱｲ･ｴｽ 親会社 2,100,000 93.33%

松尾貴 代表取締役など 36,000 1.60%

鶴田修一 常務取締役など 15,000 0.67%

天羽邦久 取締役など 12,000 0.53%

小川幸男 子会社の取締役 12,000 0.53%

村岡実 子会社の取締役 10,000 0.44%

中川恵夫 取締役 10,000 0.44%

松本守二郎 子会社の取締役 8,000 0.36%

西山義隆 子会社の取締役 8,000 0.36%

CrossEHD従業員持株会 特別利害関係者など 6,800 0.30%

本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である株式会社エイチ・アイ・エス、当社役員である松尾貴、鶴田修一、天羽邦久及び中川惠夫、当社子会社役員である、村岡実、小川幸男、松本守二郎及び西山義隆、当社株主であるＣｒｏｓｓ　Ｅホールディングス従業員持株会、その他ストック・オプション付与従業員45名は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日目の2025年２月24日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと、グリーンシューオプションの対象となる当社普通株式を主幹事会社が取得することは除く。）等は行わない旨合意しております。

【代表者】

代表者名 松尾 貴（上場時57歳0カ月）／1967年生

本店所在地 長崎県佐世保市ハウステンボス町

設立年 2022年

従業員数 10人　(2024/06/30現在)（平均47.9歳、年収486.7万円）、連結71人

事業内容 ハウステンボスや公共施設などの施設管理および廃棄物焼却炉や資源リサイクル施設などの建設、産業用機械などの設置工事業

URL https://cross-e-hd.co.jp/

株主数 10人　（目論見書より）

資本金 88,000,000円　(2024/07/26現在)

代表者生年月日 1967年08月08日生まれ

代表者略歴

1992年04月 トヨタ自動車九州株式会社　入社

1999年03月 株式会社エイチ・アイ・エス入社

2010年04月 ハウステンボス株式会社　出向　管理本部調達部部長

2010年11月 ハウステンボス・技術センター株式会社　代表取締役就任（現任）

2017年12月 西日本エンジニアリング株式会社　取締役就任（現任）

2022年11月 当社　代表取締役就任（現任）

【幹事団】

主幹事証券 Ｊトラストグローバル 560,000 80.00%

引受証券 ＳＢＩ 49,000 7.00%

引受証券 岡三 35,000 5.00%

引受証券 ＦＦＧ 28,000 4.00%

引受証券 西日本シティＴＴ 14,000 2.00%

引受証券 マネックス 14,000 2.00%

【参考類似企業】今期予想PER（7/31）

1718　美樹工業　7.8倍 (連結予想)

1738　ＮＩＴＴＯＨ　7.2倍 (連結予想)

1771　日本乾溜　6.2倍 (連結予想)

1775　FFE&C　11.0倍 (連結予想)

1777　川崎設備　9.8倍 (連結予想)

1828　田辺工　9.3倍 (連結予想)

1961　三機工　14.2倍 (連結予想)

1964　中外炉　9.7倍 (連結予想)

1981　協和日成　14.2倍 (単独予想)

1997　暁飯島　8.9倍 (単独予想)

1999　サイタHD　4.1倍 (連結予想)

6013　タクマ　15.9倍 (連結予想)

7004　日立造　11.6倍 (連結予想)

9347　日管財HD　16.9倍 (連結予想)

9603　エイチ・アイエス　18.3倍 (連結予想)

【私見】

　ハウステンボスからのスピンオフで、業績の安定感はあるものの、成長性は感じられず魅力はありません。ＰＥＲも一桁ですが、同業者も一桁台は多く、公募価額は適度でしょう。久々のＪトラスト案件で気合は入るでしょうから、公募割れは防ぎそうな感じはするものの、Ｑボードで買い手不在で、公開数も極小というわけではないので、公募近辺の動きが良いところだと予想します。

想定価額：1150円

仮条件上限：1180円

初値予想：1180円

ブック申し込み度・・・やや弱気

セカンダリー期待度・・・中立

総合評価：2.5