ＩＰＯ分析（コーユーレンティア）

【事業内容】
 (1)レンタル関連事業
　当社は、建設現場事務所やスポーツ・国際会議・コンサート・販促イベントなどの企業イベント会場、法人オフィスへＦｕｒｎｉｔｕｒｅ（家具）、Ｆｉｘｔｕｒｅ（什器）＆Ｅｑｕｉｐｍｅｎｔ（備品）（以下「ＦＦ＆Ｅ」と略す）及びＯＡ機器のレンタルサービスを中心に、それに付随する電話内線工事、室内の間仕切り作業、内装工事、事務用品の販売、レンタルで使用した物品の中古販売、企業・店舗等の移転や撤退に伴う引越や残置物の適正処分をサポートするサービス等の各種サービスを行っております。
　主な品目は、事務机、椅子、書庫、会議テーブル、ロッカー、ＯＡ機器、家電及び空調機器、インテリア家具、イベント用備品、太陽光パネル・蓄電池等であります。当社は、それらの商品を約2,000アイテム、90万点以上保有し、特にＦＦ＆Ｅは顧客のニーズと社会環境に合わせたラインナップを提供できるよう継続的に新しい商品が企画され採用されております。
　当社における主要なサービスであるレンタルサービスは、契約期間の拘束があるリース契約とは異なり、顧客が１日からでも「必要なときに、必要な量を、必要な期間だけ」使用でき、不要になればいつでも返却できるという利便性のあるサービスとなっております。サービス提供エリアについては、全国に24箇所(2019年11月末現在)の営業拠点と11箇所の物流センターを展開しており、顧客が全国で均一のサービス提供を受ける事が可能な体制を整えております。
　また、レンタルサービスは、環境問題の側面から見ても、「リデュース（減らす）」「リユース（繰り返しつかう）」「リサイクル（再利用する）」をキーワードに環境負荷を低減する事が可能であると共に、ＳＤＧｓの掲げる持続可能な消費と生産の促進、気候変動対策に寄与するビジネスモデルであると考えております。当社は、関連するステークホルダーとのパートナーシップの強化を通じて、これらの目標にアプローチしてまいります。
　子会社であるコーユーロジックス株式会社は、当社物流センターに保有する商品の保管と管理や納入先への運搬配送サービスを行っております。
　子会社であるコーユーイノテックス株式会社は、当社が納入したＯＡ機器の保守業務や、事務所のローカルエリアネットワーク（ＬＡＮ）構築作業、ＰＣ・タブレット端末などの情報通信（ＩＣＴ）関連機器のレンタルサービスを行っております。

(2)スペースデザイン事業
　当社の子会社であるＯＮＥデザインズ株式会社は、主にマンションギャラリーに関わる全ての案件をワンストップで提供しております。主なサービスは、マンションギャラリーのデザイン・設計・施工、マンションギャラリー内の家具・事務所備品・ＯＡ機器等のレンタル、モデルルームのインテリアコーディネート、マンション購入者向けのカーテンや照明などの調度品の販売、間取り変更等の設計変更、外国人向けマンションの間取り変更、内装工事等のリノベーション、撮影用家具・小物の短期レンタルサービスであります。

(3)物販事業
　当社の子会社である広友物産株式会社と広友サービス株式会社は、主に官公庁及び日本郵政グループを始めとする民間企業に対して、オフィス家具、事務機器、什器・備品等の販売を行っております。


【業績等】
業績動向（百万円）売上高　営業利益　経常利益　純利益
(連結実績)2017.12　16,953　385　421　203
(連結実績)2018.12　19,975　616　475　369
(連結予想)2019.12　22,000　1,400　1,400　900
(連結予想)2020.12　21,570　1,230　1,220　800

１株当たりの数値（円）　ＥＰＳ　ＢＰＳ　配当
(連結予想)2020.12　153.22　1,024.10　0
調達資金使途　レンタル資産調達、物流倉庫の改修

上場時発行済み株数　5,300,000株　（別に潜在株式262,000株）
公開株数　1,150,000株（公募800,000株、売り出し200,000株、オーバーアロットメント150,000株)

ＰＥＲ：１２．３
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：２１.７億
公募時時価：１００億
 　　　
【株主構成】
ﾜｲﾄﾞﾌﾚﾝｽﾞ(株)　役員らが議決権の過半数を所有する会社　4,369,950　91.77　180日
梅木孝治　代表取締役社長　205,050　4.31　180日
梅木健行　取締役、代表取締役社長の血族　175,000　3.67
畑耕一　監査役　3,000　0.06
寺沢重治　取締役　3,000　0.06
長田朋久　取締役　3,000　0.06
小倉隆男　取締役　3,000　0.06

本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人であるワイドフレンズ株式会社並びに当社株主である梅木孝治は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日目の2020年８月４日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すことは除く。）等は行わない旨合意しております。
　

【代表者】
代表者生年月日　1965年07月01日生まれ

代表者略歴　
1988年04月　キヤノンシステムアンドサポート(株)入社
1993年04月　当社入社
2000年05月　廣友物産(株)(現 ワイドフレンズ(株))取締役就任(現任)
2004年04月　当社営業本部長、5月　当社取締役就任
2006年08月　広友イノテックス(株)（現 コーユーイノテックス(株)）取締役就任、2008年2月　(株)リスタ取締役就任、2009年4月　広友物産(株)取締役就任、広友サービス(株)取締役就任
2011年05月　(株)ミラノ（現 ＯＮＥデザインズ(株)）取締役就任、2012年4月　同社代表取締役社長就任（現任）、当社専務取締役就任
2013年04月　当社代表取締役社長就任（現任）、広友イノテックス(株)（現 コーユーイノテックス(株)）代表取締役社長就任（現任）、5月　(株)ワーク・ステーション（現 ＯＮＥデザインズ(株)）取締役就任
2016年01月　(株)リスタ代表取締役就任(現任)

【幹事団】
主幹事証券　いちよし
引受証券　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
引受証券　みずほ
引受証券　岩井コスモ
引受証券　極東
引受証券　東洋
引受証券　マネックス
引受証券　水戸
引受証券　東海東京
引受証券　丸三

【類似業種】
オカムラ　１２．４
リコー　１４．６
コクヨ　１３．６

【私見】
　業種としてはレンタル事業なので真新しさはなく優位性はありませんが、エコという観点から環境関連・リユース関連としてプラス評価もあります。オリンピック特需として、今期は大幅な増益となり、ＰＥＲも高くないので評価はできますが、今期は減収減益となり成長性は高くないと感じます。需給は吸収金額・時価総額共に中規模ですが、大株主にロックがかかっているので評価はできます。総合的には、中規模で成長性は感じないので大きく上がることはなさそうですが、新年1号案件で割安感と需給の良さから初値若しくはセカンダリーで予想以上の上げがあるかもしれません。

想定価額：１８９０円
仮条件上限：１８９０円
初値予想：２８００円
ブック申し込み度・・・やや強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価３