IPO分析（unerry）

 【事業内容】

​　(1) 事業の概要

　実社会のデータを解析し、リアルとデジタルが融合した環境知能社会を実現するためのリアル行動データプラットフォーム「Beacon Bank®」を運営する企業であり、主リテールDXやスマートシティの領域にてリアル行動ビッグデータを活用し、マーケティングや街づくりに必要なサービスを提供しております。

(2)サービスの内容

　分析・可視化サービス、行動変容サービス、One to Oneサービスの３サービスで顧客体験を向上するDXを一元的に提供しております

①　分析・可視化サービス（「ショッパーみえーる」他）

　当社が収集した位置情報データをもとに、小売事業者、商業施設運営事業者、消費財メーカー、自治体等それぞれのニーズに応じてカスタマイズした行動分析レポートを提供しており、リアル行動データを活用したDX推進の支援、スマートシティや店作り等の参考となる各種分析をおこなっております。

　また提供サービスのひとつである「ショッパーみえーる」は、全国4.5万店における来店者のリアル行動データをAIで推定することで、商圏の把握や、競合店舗とのシェア比較、来店客の新規・リピーターの割合や属性、細かな行動嗜好等（当社が収集した位置情報をもとに、自社開発AIが推定した情報）を一目で把握することができる可視化ツールであり、小売事業者のマーケティング施策の意思決定等に活用されております。これらのツールは、クラウド方式で提供するSaaSであり、サービス契約期間は基本的に年間契約とし、店舗数等に応じて月額課金(15万円～95万円)しております。

②　行動変容サービス（「Beacon Bank AD」）

　小売事業者や消費財メーカー等に対し、リアル行動ビッグデータのAI解析により来店可能性が高い顧客群と商圏を発見し、当該顧客群を中心にSNSや動画等で情報を配信することで消費者等の行動変容を促す広告サービスを提供しております。

　最大の特徴は、配信した広告に対し、店頭設置のビーコン等を活用することで、来店数・来棚数・購買数などの効果を計測できることであり、その結果に基づいて、より効果の高い広告につなげるPDCAサイクルを実現できます。

　本サービスによる収益としては、デジタルチラシとして毎月受領する配信料（月額100万円～1,500万円）の他、新規出店や特売セールなどイベント等に応じてスポットで受領する配信料があります。

③   One to Oneサービス（「Beacon Bank 1to1」）

　主に小売事業者や商業施設運営事業者等向けに、オリジナルアプリの開発や統合マーケティング基盤（CDP）を構築して、1人1人へのパーソナル体験を届けるシステムソリューション全般を支援しております。

　当社の保有するリアル行動ビッグデータをはじめとした各種データソースに顧客が保有するデータ等を集約し、リアル行動、リアル購買、ネット行動、ネット購買のデータを統合・分析し、AIで意味付けすることで、顧客を深く理解し、それにより個々の顧客が必要としている情報や興味関心のある情報を最適なタイミング、最適な媒体（インターネット上の広告表示、アプリを通じたプッシュ配信、デジタルサイネージ(注８)等）を通じて提供することが可能となります。

　本サービスによる収益としては、システム・アプリ等の構築対価に加え、構築後の運用・保守対価を受領しております。（月額100万円～1,500万円）

(3)事業の特徴

①　屋外・屋内の人流がわかるリアル行動ビッグデータ

　リアル行動ビッグデータプラットフォーム「Beacon Bank®」(特許取得)を運営し、1.1億IDのGPSデータ・ビーコンデータにより、屋外と屋内の行動を把握しております。月間300億件以上のログ、210万個のビーコンと反応した網羅的なデータを保有しております。

　リアル行動ビッグデータプラットフォーム「Beacon Bank®」は、ビーコンをシェアするという新たな発想により構築されたものであり、国内においてオープンプラットフォームで大規模なビーコンネットワークを構築しております。

　この当社が構築したネットワークの特徴は、生活者の行動をリアルタイムに捉えることが可能であります。例えば、日常的にどんなお店を訪問して、どんな建物に入って何階に行って、といったリアルな行動情報を精緻に把握できることが当社の強みであり、集積された行動ログにより顧客行動を詳細に理解することが可能であります。

②　AI×豊富なノウハウによるカスタマーサクセス力

　アル行動データを意味付ける独自開発のAI群と、データを活用したデジタルマーケティングの豊富なノウハウで、顧客の売上高向上を実現おります。

　環境知能AIは、各顧客のプロファイリング(どのような場所にいく傾向があるか)、移動状況推定(徒歩・自動車・電車などの移動手段)、行動予測によるレコメンド(ある場所に行った人が次に行く可能性の高い場所はどこか)、来店可能性の高い人を自動特定するなど、蓄積された顧客のリアル行動ビッグデータを分析することにより顧客理解に応じたアクションを可能といたします。

 

③　事業提携×クロスセルによる成長サイクル

　主に『ショッパーみえーる』導入顧客がサクセスするための上位サービス（行動変容サービス・One to Oneサービス）をクロスセルする仕組みを構築しております。三菱商事株式会社・株式会社電通・コカ・コーラボトラーズジャパン株式会社等幅広い業界の企業との業務提携や共同事業推進、顧客企業のニーズに合わせた提供サービスの多様化により、顧客数増加×顧客単価向上の好循環を生みだしております。店舗や公共交通関連などリアルな拠点をもち、データ活用ニーズをもつさまざまな業界でサービス導入が進んでいます。

④　リカーリングを生み出す収益モデル

　３サービス（分析・可視化サービス、行動変容サービス、One to Oneサービス）とも、リカーリング性の高い安定収益となっており、当社サービスの中でも比較的単価の低い分析・可視化サービスを起点として、より顧客単価の高い行動変容サービス・One to Oneサービスをクロスセルすることで、売上の積み上げを図っております。

【業績等】

業績動向（単位：百万円）

決算期 種別 売上高 営業利益 経常利益 純利益

2022/06 単独3Q累計実績 1,111 120 120 121

2022/06 単独会社予想 1,364 71 70 70

2021/06 単独実績 783 -160 -162 -162

2020/06 単独実績 577 -97 -98 -98

決算期 種別 EPS BPS 配当

2022/06 単独会社予想 22.52 221.60 0.00

上場時発行済株数 3,526,400株（別に潜在株式357,240株）

公開株数 537,700株（公募140,000株、売り出し327,600株、オーバーアロットメント70,100株）

調達資金使途 採用費・人件費、システム開発・運用や広告運用に伴う外注費

ＰＥＲ：51.9

ＰＢＲ：

配当利回り：

公募時吸い上げ資金：6.3億

公募時時価：41億

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【株主構成】 

内山英俊 代表取締役社長執行役員CEO 1,256,000 34.58%　180日

(株)UC AIR 代表取締役社長の資産管理会社 528,000 14.54%　180日

三菱商事(株) 資本業務提携先 303,200 8.35%　180日

みずほ成長支援第2号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 280,000 7.71%　90日･1.5倍

CQﾍﾞﾝﾁｬｰｽﾞ(株) ベンチャーキャピタル（ファンド） 226,000 6.22%　90日･1.5倍

鈴木茂二郎 取締役執行役員COO 188,000 5.18%　180日

斎藤泰志 取締役執行役員CFO 180,000 4.96%　180日

FinTechﾋﾞｼﾞﾈｽｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 133,200 3.67%　90日･1.5倍

(株)ｴﾇ･ﾃｨ･ﾃｨ･ﾃﾞｰﾀ 資本業務提携先 100,000 2.75%　180日

かながわ成長企業支援投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 80,000 2.20%　90日･1.5倍

電通ｸﾞﾙｰﾌﾟ(株) 特別利害関係者など 80,000 2.20%　180日

　本募集及び引受人の買取引受による売出しに関し、貸株人かつ売出人である内山英俊、当社役員である鈴木茂二郎及び斎藤泰志並びに当社株主である株式会社UC AIR、三菱商事株式会社、株式会社エヌ・ティ・ティ・データ、株式会社電通グループ、株式会社HTパートナーズ、株式会社宮崎銀行、佐藤勇樹、株式会社アドウェイズ・ベンチャーズ、株式会社ジョイフル及びその他新株予約権者23名は、ＳＭＢＣ日興証券株式会社(以下「主幹事会社」という。)に対して、本募集及び引受人の買取引受による売出しに係る元引受契約締結日に始まり、上場(売買開始)日から起算して180日目の2023年１月23日までの期間中は、主幹事会社の事前の書面による承諾を受けることなく、元引受契約締結日に自己の計算で保有する当社普通株式(潜在株式を含む。)及び当社普通株式を取得する権利を有する有価証券の発行、譲渡又は売却等を行わない旨を約束しております。

　売出人であるみずほ成長支援第２号投資事業有限責任組合、CQベンチャーズ株式会社、FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合及びかながわ成長企業支援投資事業組合は、主幹事会社に対して、本募集及び引受人の買取引受による売出しに係る元引受契約締結日に始まり、上場(売買開始)日から起算して90日目の2022年10月25日までの期間中は、主幹事会社の事前の書面による承諾を受けることなく、元引受契約締結日に自己の計算で保有する当社普通株式及び当社普通株式を取得する権利を有する有価証券の発行、譲渡又は売却等(ただし、その売却価格が募集における発行価格又は売出しにおける売出価格の1.5倍以上で行う東京証券取引所での売却等は除く。)を行わない旨を約束しております。 

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【代表者】

代表者名 内山 英俊（上場時46歳4カ月）／1976年生

本店所在地 東京都港区虎ノ門 虎ノ門ヒルズビジネスタワー15階

設立年 2015年

従業員数 38人　(2022/05/31現在)（平均34.6歳、年収595.7万円）

事業内容 人流データによるビッグデータプラットフォームの運営、小売り・メーカー・自治体へのデータ分析や広告サービスの提供

URL https://www.unerry.co.jp/

株主数 16人　（目論見書より）

資本金 100,000,000円　(2022/06/24現在)

代表者生年月日 1976年03月17日生まれ

代表者略歴

2000年07月 プライスウォーターハウスクーパースコンサルタント(株)(現 日本アイ・ビー・エム(株))　入社

2002年08月 A.T.カーニー(株)　入社

2005年09月 (株)サイバード　入社　公式モバイルコンテンツ事業部部長

2008年04月 (株)ANALOG TWELVE　共同創業　取締役

2015年08月 当社　設立　代表取締役社長(現任)

2019年09月 当社　執行役員CEO(現任)

2020年02月 (一社)LBMA Japan　理事(現任)

【幹事団】

主幹事証券 ＳＭＢＣ日興 - -

引受証券 ＳＢＩ - -

引受証券 みずほ - -

引受証券 いちよし - -

引受証券 楽天 - -

引受証券 岩井コスモ - -

引受証券 松井 - -

引受証券 極東 - -

引受証券 マネックス - -

引受証券 丸三 - -

【参考類似企業】今期予想PER（7/1）

3727　APLIX　94.8倍 (連結予想)

3917　アイリッジ　19.4倍 (連結予想)

4018　ジオロケ　26.0倍 (単独見込)

【私見】

　人流データによる分析ということでコンサル出身の代表者で業種としては妙味はあります。業績は今期黒字見通しで、成長途中ですが、成長性はありそうな業種ではあります。ＰＥＲは高いので、8月の決算発表の数値次第で株価が上下しそうです。規模は小さくて魅力的ですが、1.5倍で売却可能なVCは多く、頭は抑えられてしまうと予想します。

想定価額：1170円

仮条件上限：1290円

初値予想：2000円

ブック申し込み度・・・やや強気

セカンダリー期待度・・・中立

総合評価：3.5