【事業内容】
（１）事業概要
①不動産売買事業
・買取販売、買取リフォーム販売
中古不動産を当社グループで買い取り、不動産業者や投資家等に販売しています。買取りを行う対象の不動産は、「ワンルームタイプ」及び「ファミリータイプ」の２つに区分し管理しております。「ワンルームタイプ」とは、一般に単身世帯が利用する区分所有マンションで、各住戸の専有面積が30㎡未満のものと定義しており、個人もしくは法人の顧客が投資を目的として購入する不動産を想定しております。一方、「ファミリータイプ」とは、複数人が居住する区分所有マンションで、専有面積が30㎡以上のものと定義しており、主に実需層のお客様が居住を目的として購入する不動産を想定しております。
対象の不動産を買い取り、当社データベースから、市場における不動産の最適な価格を割り出し、販売に取り組むほか、不動産の修繕工事、リノベーションによる部屋の再生、内装工事、ユニットバス・システムキッチンなどの設備類の刷新、間取りの変更を積極的に不動産購入者に提案しております。買い取った不動産は、必要に応じてリノベーションを行い、不動産購入者である国内外の個人、法人及び、不動産業者に対し、販売を行っております。
当社グループが取り扱う対象不動産は、主に不動産仲介会社を介さず、不動産所有者から直接買い取る方法によっております。なお、仕入に際しては、原則「買取」の形態をとっておりますが、不動産所有者のニーズや交渉条件などにより「仲介」の形態をとる場合もあります。
また、販売に関しては、不動産仲介会社に対し、仲介（媒介または代理）もしくは買取りを依頼する形態と、当社の販売部門が、セミナーや雑誌、ソーシャルメディア等を通じて集客したお客様に対して、直接販売する形態とがあります。
また、当社グループで取り扱う中古不動産は、築浅と築古の２つの区分にも分けて管理しております。
築浅は竣工後20年以内の不動産、築古は同20年超の不動産と定義しており、当社グループで買い取り、実需層のお客様や個人投資家、不動産業者等に向けて販売活動を行っております。
さらに台湾及び香港の現地法人においては「日本の不動産投資に関するセミナー」を定期的に開催し、当該セミナーを通じて、海外投資家に対する国内不動産の販売も手掛けております。
お客様のニーズや交渉条件などにより、当社を仲介会社とした、不動産の売買も行っております。
・不動産賃貸管理事業
賃貸管理、
当社不動産売買事業にて取引のあったお客様を中心に賃貸管理業務を受託しております。
家賃保証
当社が賃貸管理業務を受託した賃貸用不動産において家賃保証を行っております。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2019.7 30,152 1,121 1,073 773
(連結実績)2020.7 35,773 874 831 594
(連結予想)2021.7 40,929 1,129 1,059 732
(連結3Q累計実績)2021.7 30,692 951 902 592
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(連結予想)2021.7 635.27 - 51.5
調達資金使途 不動産取得、システム開発、人件費・採用関連費、本支店造作設備工事
上場時発行済み株数 1,428,000株 （別に潜在株式35,900株）
公開株数 410,500株（公募284,000株、売り出し73,000株、オーバーアロットメント53,500株)
シンジケート 公開株数357,000株
ＰＥＲ：6．0
ＰＢＲ：
配当利回り：１．３％
公募時吸い上げ資金：１５．７億
公募時時価：５５億
【株主構成】 以下180日
栄章博 代表取締役社長 572,000 48.48
(株)ﾌﾞﾚｲﾝﾈｯﾄ 代表取締役社長が議決権の過半数を所有 572,000 48.48
浦好之 取締役 1,400 0.12
塩尻直樹 取締役 1,350 0.11
柳久之 監査役 1,300 0.11
矢嶌卓 従業員 1,150 0.10
萬代茂明 従業員 1,150 0.10
小礒純 従業員 1,150 0.10
中嶌大輔 従業員 1,100 0.09
逆瀬川幸生 従業員 1,100 0.09
石川裕介 従業員 1,100 0.09
高橋寛文 従業員 1,100 0.09
竹村徹 従業員 1,100 0.09
本募集及び引受人の買取引受による売出しに関し、売出人である榮章博並びに当社株主である株式会社ブレインネット、浦好之、塩尻直樹、柳久之、矢嶌卓、萬代茂明、小礒純、中嶌大輔、逆瀬川幸生、石川裕介、髙橋寛文、竹村徹、仲内好広、福島具好、藤平聖香、津田優子、井上大介、井上元彰、和久篤史、篠塚猛、許光、川上真澄、川崎恵子、石坂健、吉田佳祐、櫻井彰人、田中宏一、松井惇、内藤有貴、藤井裕之、山崎晃、茂筑哲夫、根本将竹、島野翔太、川又健史、山本晃平、梅田和典、大橋裕介、藤田大樹、升川陽介、藤代啓太、平島賢太郎、眞地辰宗、張大偉、平間亮及び髙橋祐平は、ＳＭＢＣ日興証券株式会社（以下「主幹事会社」という。）に対して、本募集及び引受人の買取引受による売出しにかかる元引受契約締結日に始まり、上場（売買開始）日から起算して180日目の令和４年１月16日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中は、主幹事会社の事前の書面による承諾を受けることなく、元引受契約締結日に自己の計算で保有する当社普通株式及び当社普通株式を取得する権利を有する有価証券の発行、譲渡又は売却等を行わない旨を約束しております。
【代表者】
代表者名 栄 章博（上場時61歳5カ月）/1960年生
本店所在地 東京都豊島区南池袋
設立年 1999年
従業員数 379人 (5/31現在)（平均31歳、年収619.4万円）、連結381人
株主数 2人 （目論見書より）
資本金 100,000,000円 (6/17現在)
代表者生年月日 1960年02月19日生まれ
代表者略歴
1987年09月 (株)大京入社
1988年12月 (株)大京住宅流通(現(株)大京穴吹不動産)入社
1998年11月 (株)サンクスレーベン入社
1999年09月 当社設立 代表取締役社長(現任)
2013年07月 日商朗透房屋股份有限公司設立 董事(現任)
2013年07月 朗透地産有限公司(現日昇房屋有限公司)設立 董事(現任)
2017年05月 (株)ブレインネット 代表取締役(現任)
【幹事団】
主幹事証券 ＳＭＢＣ日興 321,700 90.11
引受証券 ＳＢＩ 7,100 1.99
引受証券 野村 7,100 1.99
引受証券 楽天 7,100 1.99
引受証券 水戸 3,500 0.98
引受証券 マネックス 3,500 0.98
引受証券 松井 3,500 0.98
引受証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー 3,500 0.98
【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ（6/30）
2975 スターマイカHD 13.9倍(連結予想 )
2982 ADワークスG 17.8倍(連結予想 )
3237 イントランス 14.8倍(連結予想 )
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3299 ムゲンエステト 18.4倍(連結予想 )
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3490 アズ企画 11.1倍(単独予想 )
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8940 インテリックス 5.4倍(連結見込 )
【私見】
不動産業で特別の優位性はなく、業種妙味はありません。売上の伸びは良く、ＰＥＲからの割高感はなく上値余地は充分あると思います。更に完全ロックで需給は良いので、初値である程度上がる可能性はあるかと思います。地合い次第ですが、初値が低ければ１日限定でセカンダリーの可能性もあるかと思います。
想定価額：3680円
仮条件上限：3830円
初値予想：5500円
ブック申し込み度・・・やや強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価3
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