【事業内容】
メンズ、レディスのオーダースーツ及びオーダーシャツ等の企画・販売を主たる事業としております。主な取扱品目は、オーダースーツ、オーダーシャツ、オーダーコート、オーダーシューズであり、その他関連商品については既製商品（ネクタイ、ベルト等）の販売も行っております。当社商品を販売しております店舗は、札幌、仙台、東京、横浜、名古屋、大阪、京都、福岡、広島、熊本、鹿児島に27店舗（本書提出日現在）を有しており、主な店舗業態として、プライベートフィッティングルーム（個室）を設置しております「GINZA Global Style」を中心に、2019年８月より、店内にウェイティングカフェを併設した「GINZA Global Style COMFORT」業態も積極展開しております。
また、レディスオーダースーツにつきましては、2018年10月に「GINZA Global Style Ladies」ブランドを立ち上げ、13店舗（本書提出日現在）で販売を行っております。
さらに、上記実店舗に加え、2020年６月に「GSオンラインオーダーサービス」を開始し、オンラインでもオーダー商品をご注文いただける販売チャネルも構築しております。
（１）GINZA Global Style
「高感度で高品質、且つ低価格から中価格（１着あたり２万4,000円＋税～10万円＋税未満の価格帯）のお買い得感のあるオーダービジネスウェアをご提供する」という上質感と選ぶ楽しさを付加した店舗業態であり、最大の特徴は「プライベートフィッティングルーム」になります。オーダーメイド商品は既製服と違い、採寸、生地選び等お客様にとって時間のかかるプロセスがあるため、その時間を最大限に楽しんでいただけるよう店舗環境を整備したことが当業態の特徴となります。無料で個室空間を貸切ることができるため、ご家族やご友人、会社の同僚の方々とも気兼ねなくオーダーを楽しむことができます。
本書提出日現在においては当業態店舗を全国の主要都市を中心に14店舗を展開しております。
（２）GINZA Global Style COMFORT
従来の「GINZA Global Style」よりもお客様にさらに快適な空間でオーダーメイドのプロセスを楽しんでいただけるよう、店内にウェイティングカフェを併設した業態となります。ウェイティングカフェではフリードリンクサービスのほかフリーWi-Fiや大型テレビも完備しており、オーダースーツの生地・モデル選びをより快適な環境で楽しんでいただくことができます。
本書提出日現在においては当業態店舗を全国の主要都市を中心に６店舗を展開しております。
（３）Global Style
当社オーダースーツ販売事業をスタートした店舗業態で、「プライベートフィッティングルーム」を設置していない店舗業態であり、本書提出日現在においては１店舗のみを展開しております。
（４）MARUNOUCHI Global Style
「プライベートフィッティングルーム」よりもさらに広い「プライベートテーラリングルーム」が設置されている店舗業態となります。当設備ではご試着だけでなく、モデル選びから生地選びまでプライベートな空間でオーダーメイドをお楽しみいただくことができます。
本書提出日現在においては１店舗のみを展開しております。
（５）GSオンラインオーダーサービス
当社で採寸データを保有するGSアプリ倶楽部・GS倶楽部会員を対象として、当社スタイリストによるカウンセリングサービスを受けていただきながら、オンラインでオーダー商品をご注文いただけるサービスになります。
（６）TANGOYA
豊富な生地の品揃え・こだわりの仕立て・正確なフィッティングをモットーとして、40歳代～50歳代のお客様をメインターゲットに、クラシックなオーダースーツスタイルをリーズナブルなプライスでお仕立ていただけることが特徴のオーダーサロンになります。
本書提出日現在においては５店舗を展開しております。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(単独実績)2019.7 9,720 662 632 537
(単独実績)2020.7 9,017 193 257 184
(単独予想)2021.7 8,316 300 312 207
(単独3Q累計実績)2021.7 6,427 227 237 152
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(単独予想)2021.7 157.41 762.00 15.71
調達資金使途 新規出店の販売設備資金、基幹システムの開発資金
上場時発行済み株数 1,751,372株 （別に潜在株式220,300株）
公開株数 241,500株（公募140,000株、売り出し70,000株、オーバーアロットメント31,500株)
ＰＥＲ：10.2
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：3.9億
公募時時価：28億
【株主構成】
田城弘志 代表取締役社長 409,241 26.62 180日
(株)GSﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ 役員らが議決権の過半数を所有する会社 382,000 24.84 180日
みずほ成長支援第2号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 170,000 11.06 90日･1.5倍
田丸祥一 特別利害関係者など 84,670 5.51
三菱UFJｷｬﾋﾟﾀﾙ6号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 65,000 4.23 90日･1.5倍
鷹岡(株) 取引先 50,000 3.25
ﾅﾝﾄCVC投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 50,000 3.25 90日･1.5倍
仏円悠馬 取締役 30,000 1.95 180日
名本育広 取締役 30,000 1.95 180日
吉田招代 取締役 30,000 1.95 180日
ｲｰｴﾑﾈｯﾄｼﾞｬﾊﾟﾝ 資本提携先 28,300 1.84
大楊集団有限責任公司 特別利害関係者など 20,000 1.30
田丸二朗 特別利害関係者など 20,000 1.30
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である田城弘志並びに当社株主かつ当社役員である佛圓悠馬、名本育広、吉田招代、中川智雄及び当社株主である株式会社GSマネジメントは、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の2022年２月19日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し及びオーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと等は除く。）等を行わない旨合意しております。
また、当社株主であるみずほ成長支援第２号投資事業有限責任組合、三菱ＵＦＪキャピタル６号投資事業有限責任組合、ナントCVC投資事業有限責任組合は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後90日目の2021年11月21日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却等（ただし、その売却価格が「第１ 募集事項」における発行価格の1.5倍以上であって、主幹事会社を通して行う売却等は除く。）を行わない旨合意しております。
【代表者】
代表者名 田城 弘志（上場時56歳5カ月）/1965年生
本店所在地 大阪府大阪市中央区淡路町
設立年 1949年
従業員数 218人 (6/30現在)（平均33歳、年収356.7万円）
株主数 27人 （目論見書より）
資本金 80,000,000円 (7/16現在)
代表者生年月日 1965年03月15日生まれ
代表者略歴
1988年04月 (株)幸福銀行入行
2000年04月 (株)オンリー入社
2005年12月 (株)オンリーコントラクト 代表取締役社長
2006年08月 (株)スーパーCFO 代表取締役社長
2013年07月 当社取締役
2015年12月 当社代表取締役副社長 タンゴヤホールディングス(株)代表取締役
2017年04月 当社代表取締役社長(現任)
2018年08月 (株)GSマネジメント 代表取締役社長(現任)
【幹事団】
主幹事証券 みずほ 178,500 85.00
引受証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー 10,500 5.00
引受証券 ＳＭＢＣ日興 8,400 4.00
引受証券 野村 8,400 4.00
引受証券 ＳＢＩ 2,100 1.00
引受証券 マネックス 2,100 1.00
【参考類似企業】参考類似企業 今期予想ＰＥＲ（7/27）
3376 オンリー 23.3倍(連結予想 )
7416 はるやま 104.4倍(連結予想 )
7494 コナカ 76.0倍(連結予想 )
8214 AOKIHD 44.3倍(連結予想 )
8215 山形屋 52.4倍(連結予想 )
8219 青山商 12.2倍(連結予想 )
【私見】
オーダースーツということで業種妙味はなく、成長性も期待できません。類似業種としては、代表者出身のオンリーで、売上規模としてはこちらが2～3割大きく、オンリーの時価総額30億に対し、公募価額28億なので30～40億程度が適正のかとも思います。規模は非常に小さいのですが、VCも1.5倍で外れるのでセカンダリー妙味もないのかとも思います。
想定価額：1570円
仮条件上限：1600円
初値予想：2000円
ブック申し込み度・・・やや強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価3
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