ＩＰＯ分析（ジオコード）

 【事業内容】

　 Webマーケティング事業では、主として中堅・中小企業に対して、Webマーケティング領域全般にわたる課題解決に対処するための各種サービスを提供しております。インターネット上のマーケティング活動には欠かせない「SEO対策」、「Web広告」、「Webサイト制作」を「一社完結」で提供することにより、顧客に対しWebマーケティング活動全体を俯瞰した分析や提案をして、課題解決に向けた適切なサービスの提供を行っております。また、クラウド事業では、昨今数多くの企業が取り組む働き方改革や生産性の向上に貢献するクラウド型業務支援ツールをSaaS形態で提供しております。開発から販売、運用サポートまでの一連のプロセスを自社で対応するとともに、Webサイト制作で培ってきたノウハウを活用して見やすさと使いやすさを重視した、かつ必須機能を備えたツールを低価格で提供しております。

　このように当社では、顧客の事業拡大に貢献するWebマーケティング事業と業務改善に貢献するクラウド事業を併せて展開し顧客を攻守両面から支援するサービスの提供を行っております。なお、当社は、安定した収益基盤を確立することが重要であると考えており、一度限りの取引ではなく、顧客と長期的な関係を構築することが可能な一定の契約期間を設けた継続取引を中心に事業を展開しております。

　当社が営む事業の内容は以下のとおりであります。

（1）Webマーケティング事業

①SEO対策

　当社は、Google、Yahoo!JAPAN等の主要検索エンジンを通じて集客を行うことを目的としたSEO対策のサービスを創業間もない2005年より提供しております。

　SEOとは「検索エンジン最適化（Search Engine Optimization）」を意味し、Web上のキーワード検索においてWebサイトの上位表示を実現するための施策を実行し、Webサイトへの流入を促すことで集客を強化するマーケティング手法のひとつであります。キーワード検索でWebサイトの上位表示を実現するためには、検索エンジンの順位決定の特性を理解し、Webサイトが検索エンジンから高い評価を得られる施策を講じる必要があります。そのためには、検索エンジンの利用者にとって有益な情報をWebサイトに掲載するとともに、検索エンジンがその情報を正しく認識できるようにWebサイトの設計や構造・構成を最適化する必要があります。

　当社では、顧客の要望を踏まえ、当社でこれまで培ってきたSEO対策ノウハウ等に基づく調査・分析を行い、優先的に対策を施すべきキーワードの選定をして施策を立案しております。また、施策を提案するコンサルティングにとどめるのではなく、必要となるWebサイトの内部構造の改善作業の実装やWebサイトに掲載する記事の作成、UI/UXの改善まで併せて行うことにより、検索結果の上位表示を超えてCV獲得の最大化まで踏み込んだサービス提供が可能となっております。

②Web広告

　当社は、リスティング広告を中心としたWeb広告全般の運用代行サービスを10年以上にわたって提供しております。

　リスティング広告とは、「検索連動型広告」とも言われ、検索エンジンで検索されたキーワードと関連性の高い広告を選択して表示する広告手法であります。リスティング広告では、検索エンジンの利用者が検索サイト上に表示される広告主のテキスト広告をクリックした場合にのみ広告費が発生する仕組みとなっております。また、リスティング広告の掲載順位は、クリック単価、広告文のクリック率、キーワードや広告文と移動先ランディングページとの関連性等により決定されております。

　当社では、Google LLCやヤフー株式会社等が提供するリスティング広告及びコンテンツ連動型広告を主軸としつつ、Facebook, Inc.やLINE株式会社等が提供するSNS広告等も含め幅広い広告媒体に対応した運用代行を行っております。

　また、当社は、Google LLCが主催する「Google Premier Partner Awards」において2018年、2019年と２年連続で最終候補企業に選出された他、2019年にはヤフー株式会社より「特別認定パートナー」に認定される等、対外的な評価を得ております。高品質なサービスを組み合わせて提供することで、CV改善に貢献する広告運用が可能となっております。

③Webサイト制作

　当社は、顧客が開設又はリニューアルを予定するWebサイトの企画・制作・保守運用サービスを2006年より提供しております。

　Webサイトの企画・制作では、コーポレートサイトをはじめ、サービスサイト、ECサイト、広告用のランディングページ、運用バナー等の多種多様なWebサイトを手掛けております。また、保守運用では、Webサイトの運用に不可欠な更新作業、アプリケーションの保守、Webサーバーやドメイン、SSL証明書の管理・運用等を代行しております。

　当社では、SEO対策やWeb広告において培ってきたノウハウ等を活用して、Webサイト制作においても企画設計の段階から集客を意識したWebサイト制作を行っております。

（2）クラウド事業

　クラウド事業では、主として中堅・中小企業に対して、操作性に配慮し、かつ顧客が必要とする機能を低価格で利用できるクラウド型業務支援ツールをSaaS形態によりサービス提供しております。なお、具体的なツールの内容は以下のとおりであります。

①勤怠管理・交通費精算・経費精算ツール「ネクストICカード」

　「ネクストICカード」は、交通系ICカードを利用して、勤怠管理や交通費精算に加え、交際費や会議費等の経費精算も簡単に処理できるクラウド型業務支援ツールであります。短期間かつ低コストで容易に導入することが可能な設計としており、また、一目でわかるメニューやボタン配置等、当社がWebサイト制作で培ってきたノウハウ等を活用し、利用者にとっての見やすさと使いやすさを重視した、業務時間の大幅削減を実現する業務効率改善に適したツールであります。

②営業支援ツール「ネクストSFA」

　「ネクストSFA」は、見込み顧客の管理から商談履歴の管理、さらに案件成立後の顧客管理までの一連の営業プロセスを見える化して効率的に管理できるクラウド型業務支援ツールであります。「ネクストICカード」同様に、短期間かつ低コストで容易に導入することが可能な設計としており、また、利用者にとっての見やすさと使いやすさを重視した、生産性の向上に貢献するツールであります。　

【業績等】

業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益

(単独実績)2019.2 2,415 47 55 0

(単独実績)2020.2 2,968 153 155 109

(単独予想)2021.2 3,172 191 169 105

(単独中間実績)2021.2 1,442 55 52 33

１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当

(単独予想)2021.2 48.79 347.54 0

調達資金使途 採用活動の強化に伴う関連費用、設備資金

上場時発行済み株数 2,470,000株　（別に潜在株式274,800株）

公開株数 770,500株（公募420,000株、売り出し250,000株、オーバーアロットメント100,500株)

シンジケート 公開株数670,000株　

ＰＥＲ：25.6

ＰＢＲ：

配当利回り：

公募時吸い上げ資金：9.6億

公募時時価：31億

 　　　

【株主構成】 

(株)ﾃﾞｨｰｸﾞﾗｳﾝﾄﾞ 役員らが議決権の過半数を所有する会社 1,000,000 43.01　90日･1.5

原口大輔 代表取締役社長 872,600 37.53　90日･1.5

吉田知史 専務取締役 86,000 3.70　90日･1.5

(株)ﾋﾞｼﾞｮﾝ 特別利害関係者など 83,200 3.58　90日･1.5

坂従一也 取締役 40,000 1.72

識学1号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 33,200 1.43

(株)Orchestra Investment ベンチャーキャピタル（ファンド） 11,000 0.47

後藤隼人 従業員 10,000 0.43

小島伸介 従業員 10,000 0.43

加藤康二 従業員 8,000 0.34

鈴木慎吾 従業員 8,000 0.34

 

【代表者】

代表者生年月日 1976年02月27日生まれ

代表者略歴

年月 概要

1997年09月 (株)ニチヨーキャリー(現 (株)ベストランス)入社

2003年05月 (株)ネクサス(現 (株)ジェイ・コミュニケーション) 入社

2004年04月 (株)リベラル 入社

2005年02月 (有)ジオコード(現 当社)設立 取締役

2006年05月 当社 有限会社から株式会社へ組織変更　代表取締役社長(現任)

代表者名 原口 大輔（上場時44歳8カ月）/1976年生

本店所在地 東京都新宿区新宿

設立年 2005年

従業員数 129人　(9/30現在)（平均31.2歳、年収509.5万円）

株主数 8人　（目論見書より）

資本金 72,500,000円　(10/21現在)

【幹事団】

主幹事証券 いちよし 502,500 75.00

引受証券 ＳＭＢＣ日興 40,200 6.00

引受証券 東洋 20,100 3.00

引受証券 楽天 13,400 2.00

引受証券 松井 13,400 2.00

引受証券 ＳＢＩ 13,400 2.00

引受証券 マネックス 13,400 2.00

引受証券 極東 13,400 2.00

引受証券 岩井コスモ 13,400 2.00

引受証券 岡三 13,400 2.00

引受証券 丸三 13,400 2.00

【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ（11/5）

2159 　フルスピード 18.3倍(連結予想 )

2459 　アウンコンサル -倍(連結予想 )

4499 　Speee 84.6倍(連結見込 )

6026 　GMOTECH 153.4倍(単独予想 )

【私見】

　業種としてはWebマーケティング事業のＳＥＯ対策などが主で、業種としては悪くないものの同業も多く大きな優位性は感じません。業績の伸びは悪くなく、ＰＥＲからも割高感はないので上値は充分あるかと思います。需給は、吸収金額・時価総額共に小さく、ＶＣもほぼいないことから需給面では期待がもてます。いつものパターンで、初値で2倍から3倍で、地合いが良ければセカンダリーの可能性もあるでしょう。

想定価額：1250円

仮条件上限：1250円

初値予想：4000円

ブック申し込み度・・・強気

セカンダリー期待度・・・中立

総合評価3.5