【事業内容】
(1) スマートフォンゲーム事業について
当社は、Google及びApple等が運営するプラットフォームを通じて、ユーザーにゲームアプリを提供しております。多くのユーザーに楽しんでいただけるよう、ゲームのプレイそのものは無料で行うことができますが、その中でより深くゲームを楽しみたいユーザーに向けて有料アイテムの販売を行っております。また、「幻獣契約クリプトラクト」においては、自社IP として他社に著作物の利用許諾を行っており、他社から支払われるロイヤルティも当社の売上として計上しております。
当社が提供している主なゲームタイトルは、次のとおりであります。
①「ミトラスフィア」(平成29年８月)オリジナル
多種多様な武具・アバターに加え、30種以上のボイスによる"なりきり"要素をふんだんに盛り込んだファンタジーRPG です。手軽に他のユーザーとのコミュニケーションとリアルタイムの冒険を楽しむことができます。(累計450万ダウンロード超)
②幻獣契約クリプトラクト(平成27年２月)オリジナル
9 0年代RPGを彷彿とさせるような王道コマンドバトルと派手なエフェクトによる本格的ファンタジーRPGです。豪華声優陣によるボイスがゲームへの没入感をさらに高めます。（累計1,000万ダウンロード超)
③ポケットナイツ(平成25年９月)他社IP
多彩で可愛いアバターの着せ替え、そして仲間達との大冒険を楽しむきせかえアクションRPGです (IP保有会社：株式会社ジークレスト)。(累計100万ダウンロード超)
④征戦！エクスカリバー(平成24年９月)オリジナル
全国のプレイヤー達と結成する騎士団で戦うリアルタイム対戦でリーグ制覇を目指す、爽快ギルドバトル RPGです。
RPGの王道である中世ヨーロッパ風の世界観に着せ替え要素を加え、「新しいモノ」を好むゲーマーに受け入れられることを目指して開発したゲームです。(累計100万ダウンロード超)
アプリ別売上高 タイトル名 平成28年９月期 平成29年９月期 平成30年９月期
第２四半期累計期間
売上高(千円)割合(％) 売上高(千円)割合(％) 売上高(千円)割合(％)
ミトラスフィア― ― 623,429 15.6 1,218,199 45.2
幻獣契約クリプトラクト1,807,978 78.6 3,005,051 75.1 1,349,082 50.0
ポケットナイツ217,960 9.5 137,752 3.4 46,309 1.7
征戦！エクスカリバー273,074 11.9 234,737 5.9 83,722 3.1
その他 974 0.0 291 0.0 127 0.0
合計2,299,987 100.0 4,001,262 100.0 2,697,442 100.0
(2) 当社の特徴及び強みについて
当社の特徴及び強みは以下のとおりであります。
① 開発段階
ａ．開発体制
当社のゲームアプリは、高品質の2Dグラフィック に特化しております。ゲームアプリ市場において3Dゲームも広がりを見せる中で、自社の強みである2Dグラフィックをより追求し、他社との差別化を明確にすることで、独自の地位を築くことができると考えており、これまでのスマートフォンゲーム事業の運営において、より高品質なデザインを提供してまいりました。
当社は高品質2Dグラフィックを効率的に量産するために、デザイナー人員数の増強、社内教育の整備、多段階チェックの導入によって「デザイン主体の開発体制」を構築しております。当該体制では、デザイナー人員数が従業員の４割以上を占めており、内製化率向上による外注コストの抑制、社内全体及び個人の技能向上、品質の担保及び追求が可能となっております。当社は、当社のようなデザインを重視した開発体制を敷いている同業他社は少なく、構築においても組織の再構築から相当の時間とコストが発生するものと捉えており、同業他社による模倣は容易ではないと考えております。
ｂ．オリジナル2Dグラフィックによる効果
当社は本書提出日現在で提供している４本のゲームアプリのうち、「幻獣契約クリプトラクト」と「ミトラスフィア」は、従来のタイトルと比較してダウンロード数が増加するなど、運営段階においても大きな効果が表れております。このことから、当社は高品質デザインによってユーザーの興味関心が引き出されているものと考えており、一度実装したデザインも定期的にブラッシュアップを行うなど、日々品質の向上を図っております。
ｃ．安定したゲームの開発体制
当社は、グラフィックの制作及びゲームシステムの開発において多段階チェックを導入しております。企画からリリースまでの間において、アートディレクターやプロデューサー主体によるデザインの多段階チェック、またゲームシステムについては経営会議及び必要に応じてリリース前テストを実施可能な外注先企業を交えた品質の多段階チェックを実施しております。段階ごとに多角的な視点から進捗及び品質を確認することによって、高品質のゲームアプリを安定的かつ継続して開発することを目指しております。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(単独実績)2016.9 2,299 -368 -375 -364
(単独実績)2017.9 4,001 171 159 199
(単独予想)2018.9 4,789 307 278 193
(単独中間実績)2018.9 2,697 270 262 181
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(単独予想 )2018.9 53.35 - -
調達資金使途 採用・人件費、長期借入金の返済
上場時発行済み株数 3,861,500株 （別に潜在株式66,000株）
公開株数 265,000株（公募130,500株、売り出し100,000株、オーバーアロットメント34,500株) シンジケート 公開株数230,500株（別に34,500株）／
ＰＥＲ：１８．０
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：２.５億
公募時時価：３７億
【株主構成】
樋口 智裕 代表取締役社長 1,669,000 43.96
田中 大介 取締役 400,000 10.53
(株)ｻｲﾊﾞｰｴｰｼﾞｪﾝﾄ 特別利害関係者など 350,000 9.22
ﾆｯｾｲ･ｷｬﾋﾟﾀﾙ6号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 339,000 8.93
(株)Cygames 特別利害関係者など 200,000 5.27
MSIVC2012V投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 193,000 5.08
JPE第1号(株) ベンチャーキャピタル（ファンド） 160,000 4.21
りそなｷｬﾋﾟﾀﾙ3号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 120,000 3.16
HPEｼﾞｬﾊﾟﾝｲﾝｷｭﾍﾞｰｼｮﾝ投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 100,000 2.63
太田 薫正 特別利害関係者など 80,000 2.11
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人である田中大介、大株主であり貸株人である樋口 智裕、並びに当社の株主である、株式会社サイバーエージェント、ニッセイ・キャピタル６号投資事業有限責任組合、株式会社Cygames、MSIVC2012V投資事業有限責任組合、JPE第１号株式会社、りそなキャピタル３号投資事業組合、HPEジャパンインキュベーション投資事業有限責任組合、太田薫正、菅原貴弘、澤田賢二、河内三佳、清水啓之は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場日(当日を含む)後90日目(平成30年10月21日)までの期間(以下、「ロックアップ期間」という。)、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却等(ただし、引受人の買取引受による売出し、グリーンシューオプションの対象となる当社普通株式を主幹事会社が取得すること及び当社普通株式の売却価格が本募集等における発行価格又は売出価格の1.5倍以上であって、主幹事会社を通して行う株式会社東京証券取引所取引での売却等を除く。)を行わない旨を合意しております。
また、当社の第５回新株予約権を保有する河内三佳は、主幹事会社に対し、ロックアップ期間中は主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社新株予約権及び新株予約権の行使により取得した当社普通株式の売却等(ただし、新株予約権行使により取得した当社普通株式の売却価格が本募集等における発行価格又は売出価格の1.5倍以上であって、主幹事会社を通して行う株式会社東京証券取引所取引での売却等を除く。)を行わない旨を合意しております。
【代表者】
代表者生年月日
1983年01月15日生まれ
代表者略歴
2006年01月 当社設立 代表取締役社長 (現任)
【幹事団】
主幹事証券 大和 - -
引受証券 ＳＢＩ -
【私見】
人気のゲーム会社なので業種妙味はあり、人気化しそうな銘柄です。業績も急成長とまではいきませんが、成長性はありＰＥＲからは上値は充分ありそうです。給面では、吸収金額が非常に少ないことは魅力的ですが、公募の４倍ほどのＶＣが１．５倍でロックが切れるので初値後の需給面では心配は残ります。初値高騰は確実で、その後はマネーゲームで上下するのではないかと思われます。
想定価額：８７０円
仮条件上限：９６０円
初値予想：３５００円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価３．５
2018年7月6日金曜日
2018年7月5日木曜日
ＩＰＯ分析(GA technologies)
【事業内容】
(1) 事業の具体的内容
当社が手掛ける中古不動産流通プラットフォーム「Renosy」事業では、中古不動産を自社にて仕入れ、それらを一定期間内に販売することによる売買収入や不動産の売買に係る仲介収入、販売後の物件の集金代行等による手数料収入を得ております。但しリノベーションに関しては自社にて中古不動産の仕入れは行わず、お客様の保有物件に対して企画・設計・施工管理を請負っております。
当社が運営するプラットフォームには、当社が自ら仕入れた物件を含む豊富なマンション情報を掲載しており、当社は、これら物件と物件購入を希望する買い手との間において速やかに取引を成立させる仕組み（マッチング機能）を提供しております。さらに当社は、物件のマッチングに留まらず、顧客が満足度の高い取引を実際に成立させるまでを顧客の「成功」と定義し、顧客毎に異なる成功の実現に至る一連のプロセスにおいて自社のエージェント（販売担当者）を介在させたエンド・トゥー・エンドのサービス提供を行っております。これにより、ウェブ・ポータル運営に特化した企業では獲得し得ない顧客情報（ラスト・ワンマイル情報）を蓄積し、当該データを顧客属性に応じた物件情報の取得・推薦、マーケティング、サービス設計といったさまざまな局面に活用しています。当社は、このようにテクノロジーとエージェントによるサービス提供とを有機的に融合させることを通じて、顧客目線に立脚した事業モデルを構築している点に独自性を見出しております。
(2) 事業の特徴
当社が手掛ける「Renosy」事業の特徴として、AI／RPA活用による高効率かつ科学的な業務運営が挙げられます。
当社は、アプリやウェブ・ポータル、インターネット広告、接客面談等のさまざまな顧客接点を通じて得られるデータを自社開発システム「Tech Series」に集約し活用することで、不動産売買に係る一連の業務を自動化・効率化しております。
例えば、自社開発CRMである「Tech Consul」においては、過去の取引実績から各銀行のローン審査基準を設定し、登録された顧客属性から最適な金融機関と与信枠を自動的にシミュレーションしたり、手間を要する提案書類・契約書類を登録済みデータから自動出力したりすることで１契約あたりの業務時間を大幅に短縮し、結果としてARPAを着実に上昇させております。
また、自社開発した仕入物件管理システム「Tech Supplier」においては、当該システムが仕入から売却に至る期間の短い過去の取扱物件情報等を教師データとして学習し、日々大量に発生する物件情報の中から、優良物件を推薦することで効率よく仕入れを行ったり、深層学習を用いたマイソクの自動識別や画像認識技術による文字情報の自動読み取りにおいてRPA活用を行ったりしています。
当社はこうした取り組みを通じて、人の手を介して行われていた物件情報の取得を自動化することで大幅に業務効率を改善したことに加え、優良物件の取りこぼしの低減による業績拡大や各種エラーを未然に防ぐことにも成功しております。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(単独実績)2016.10 5,373 -75 -102 -133
(単独実績)2017.10 9,557 356 336 258
(単独予想)2018.10 17,435 627 603 396
(単独中間実績)2018.10 8,159 274 264 171
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(単独予想 )2018.10 105.18 - -
調達資金使途 広告宣伝費や採用・人件費、新規事業の
上場時発行済み株数 4,251,380株 （別に潜在株式502,700株）
公開株数 600,000株（公募600,000株) シンジケート 公開株数600,000株／
ＰＥＲ：２３.８
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：１５．１億
公募時時価：１０７億
【株主構成】
樋口 龍 代表取締役社長 1,900,000 39.97
(同)GGA 役員らが議決権の過半数を所有する会社 930,000 19.56
(株)GA technologies 自己株式 642,260 13.51
(株)TATERU 特別利害関係者など 335,180 7.05
清水 雅史 専務取締役 184,000 3.87
佐野 比呂之 顧問税理士 150,000 3.16
樋口 大 取締役 140,000 2.94
久多良木 健 取締役 127,560 2.68
NTTｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ･ﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞﾌｧﾝﾄﾞ投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 106,000 2.23
(株)ﾁｪﾝｼﾞ 特別利害関係者など 60,000 1.26
本募集に関連して、当社取締役である樋口龍及び清水雅史、並びに株主である合同会社ＧＧＡ及び株式会社ＴＡＴＥＲＵは、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日目の平成31年１月20日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却等は行わない旨合意しております。
また、当社株主であるみずほ成長支援第２号投資事業有限責任組合は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後90日目の平成30年10月22日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却等（ただし、その売却価格が「第１ 募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、主幹事会社を通して行う東京証券取引所における売却等は除く。）は行わない旨合意しております。
加えて、当社は主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日目の平成31年１月20日までの期間中は主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の発行、当社株式に転換若しくは交換される有価証券の発行または当社株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行（ただし、本募集、株式分割及びストックオプションとしての新株予約権の発行等を除く。）等を行わない旨合意しております。
【代表者】
代表者生年月日
1982年11月23日生まれ
代表者略歴
2001年04月 佐川急便(株)入社
2007年07月 (株)青山メインランド入社
2012年04月 (株)GLOBAL GA 代表取締役就任
2013年03月 当社設立 代表取締役社長就任（現任）
【幹事団】
主幹事証券 ＳＢＩ - -
引受証券 大和 - -
引受証券 みずほ - -
引受証券 ＳＭＢＣ日興 - -
引受証券 岡三 - -
引受証券 東海東京 - -
引受証券 藍沢 - -
引受証券 岩井コスモ - -
【私見】
中古不動産事業で、ＡＩやＲＰＡにも関わっていることから業種として人気が出そうな銘柄です。更に業績の伸びが非常に良く、来期予想が不明ですが同じような伸びであればＰＥＲからも上値は充分ありそうです。規模からは中規模なので何倍にもなる銘柄ではありませんが、初値、セカンダリー共に人気になりそうです。
想定価額：２１３０円
仮条件上限：２５１０円
初値予想：６０００円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立〜やや強気
総合評価３.５
2018年7月4日水曜日
ＩＰＯ分析（マネージメントソリューションズ）
【事業内容】
１ プロフェッショナルサービス
(1) プロジェクトマネジメント実行支援
全社／部門／プロジェクトといった企業における全ての企業内の階層に対し、主にPMOの役割で、プロジェクトマネジメントの実行支援サービスを提供しております。例えば企業が新たなシステムを導入するプロジェクトに取り組む場合、当該企業に対してシステム要件定義工程やシステム開発工程といったプロジェクトの各工程における進捗予実や課題状況を可視化して管理するなどのプロジェクトマネジメントの実行支援をするサービスを提供しています。
企業においては、プロジェクトの企画者や実行者は存在しても、プロジェクトをマネージングする専門者たるプロジェクトマネージャは中々育成することが困難であり、不足している状況です。このような人材不足の状況に対し、プロジェクト進捗/課題管理プロセスの導入や管理プロセスの実行支援によりプロジェクトマネージャの負担を軽減し、プロジェクト成功率を高めるサービスを提供しております。
(2) マネジメントコンサルティング
プロジェクトマネジメントの支援で培った経験を通じ、事業で成功を収めるために、事業方針に対する決定権限を保持する人や組織のマネジメントに焦点を当て、組織風土改革や人事制度改革に関連したコンサルティングを行い、より一層の企業変革を支援するサービスを提供しております。
２ その他
マネジメントコンサルティング及びプロジェクトマネジメント実行支援で培ったノウハウを元に、プロジェクトマネジメントの理論・方法論をベースとしながらも実践に活かすことのできる研修プログラムを提供しております。
PMP®などのPMIの発行する資格の維持に必要なPDUを発行できるリスクマネジメント、ロジカルシンキング等のeラーニング、及びプロジェクトマネジメントに関する顧客の要望に応じた集合研修を提供しています。
また、マネジメントコンサルティング及びプロジェクトマネジメント実行支援で培ったノウハウを定型化して、プロジェクトマネジメント実行支援時の進捗管理や課題管理作業を自動化により効率化することを目的として開発したソフトウェア「ProEver」を開発、提供しております。
主な取引先は、リクルートホールディングス・東京ガスiネット株式会社など。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2016.10 1,499 105 100 90
(連結実績)2017.10 2,527 196 189 108
(連結予想)2018.10 2,741 251 245 158
(連結中間実績)2018.10 1,373 97 97 59
1株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(連結予想 )2018.10 110.85 - -
調達資金使途 人材採用・教育費、中国子会社の設立、社債償還
上場時発行済み株数 1,718,000株 （別に潜在株式78,800株）
公開株数 517,500株（公募400,000株、売り出し50,000株、オーバーアロットメント67,500株)シンジケート 公開株数450,000株 （別に67,500株）
ＰＥＲ：１８．９
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：１０.９億
公募時時価：３６億
【株主構成】
(株)ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾄﾗｽﾄ 役員らが議決権の過半数を所有する会社 400,000 28.64
高橋 信也 代表取締役社長CEO、子会社の取締役 356,000 25.49
福島 潤一 専務取締役CFO 104,600 7.49
後藤 年成 取締役、子会社の取締役 90,000 6.44
高橋 美紀 代表取締役社長の配偶者 50,000 3.58
早田 暸子 特別利害関係者など 50,000 3.58
みずほ成長支援第2号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 50,000 3.58
ﾊﾟｰｿﾙｷｬﾘｱ(株) 特別利害関係者など 30,000 2.15
木南 浩司 従業員 27,200 1.95
庄治 洋祐 特別利害関係者など 26,000 1.86
青栁 亜寿嘉 従業員 26,000 1.86
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である髙橋信也、並びに当社株主である株式会社ユナイテッドトラスト、髙橋美紀、早田瞭子、福島潤一、後藤年成、赤羽具永、岡村裕之、金子啓及び大内雄司は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後90日目の平成30年10月20日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと及びその売却価格が「第１ 募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、東京証券取引所における初値が形成された後に主幹事会社を通して行う東京証券取引所での売却等は除く。）等は行わない旨合意しております。
【代表者】
代表者生年月日
1972年11月08日生まれ
代表者略歴
1996年09月 アンダーセンコンサルティング(株)(現アクセンチュア(株))入社
1999年09月 アーンスト＆ヤングコンサルティング(株)(現(株)クニエ)入社
2003年05月 (株)ソニーグローバルソリューションズ入社
2004年10月 日本キャップジェミニ(株)(現(株)クニエ)入社
2005年07月 当社設立 代表取締役就任
2012年11月 当社代表取締役社長就任(現任)
2013年11月 MSOL Inc.取締役就任
2015年11月 元嵩管理顧問股份有限公司 董事就任(現任) (株)ProEver 取締役就任
【幹事団】
主幹事証券 みずほ - -
引受証券 東海東京 - -
引受証券 エース - -
引受証券 いちよし - -
引受証券 ＳＢＩ - -
引受証券 岡三 - -
【私見】
コンサル事業で、リクルートや東京ガス系の大手企業を相手にしていることからコンサル技術は高そうで、アクセンチュア出身の社長であることからも評価は高そうです。業績も良く、需給も小規模で売り要素は少ないので、初値段階で人気になる可能性は高いと思います。初値が高ければ、成長性からもＰＥＲは割高になり上値は少ないと思います。
想定価額：２０１０円
仮条件上限：２１００円
初値予想：５０００円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価３．５
１ プロフェッショナルサービス
(1) プロジェクトマネジメント実行支援
全社／部門／プロジェクトといった企業における全ての企業内の階層に対し、主にPMOの役割で、プロジェクトマネジメントの実行支援サービスを提供しております。例えば企業が新たなシステムを導入するプロジェクトに取り組む場合、当該企業に対してシステム要件定義工程やシステム開発工程といったプロジェクトの各工程における進捗予実や課題状況を可視化して管理するなどのプロジェクトマネジメントの実行支援をするサービスを提供しています。
企業においては、プロジェクトの企画者や実行者は存在しても、プロジェクトをマネージングする専門者たるプロジェクトマネージャは中々育成することが困難であり、不足している状況です。このような人材不足の状況に対し、プロジェクト進捗/課題管理プロセスの導入や管理プロセスの実行支援によりプロジェクトマネージャの負担を軽減し、プロジェクト成功率を高めるサービスを提供しております。
(2) マネジメントコンサルティング
プロジェクトマネジメントの支援で培った経験を通じ、事業で成功を収めるために、事業方針に対する決定権限を保持する人や組織のマネジメントに焦点を当て、組織風土改革や人事制度改革に関連したコンサルティングを行い、より一層の企業変革を支援するサービスを提供しております。
２ その他
マネジメントコンサルティング及びプロジェクトマネジメント実行支援で培ったノウハウを元に、プロジェクトマネジメントの理論・方法論をベースとしながらも実践に活かすことのできる研修プログラムを提供しております。
PMP®などのPMIの発行する資格の維持に必要なPDUを発行できるリスクマネジメント、ロジカルシンキング等のeラーニング、及びプロジェクトマネジメントに関する顧客の要望に応じた集合研修を提供しています。
また、マネジメントコンサルティング及びプロジェクトマネジメント実行支援で培ったノウハウを定型化して、プロジェクトマネジメント実行支援時の進捗管理や課題管理作業を自動化により効率化することを目的として開発したソフトウェア「ProEver」を開発、提供しております。
主な取引先は、リクルートホールディングス・東京ガスiネット株式会社など。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2016.10 1,499 105 100 90
(連結実績)2017.10 2,527 196 189 108
(連結予想)2018.10 2,741 251 245 158
(連結中間実績)2018.10 1,373 97 97 59
1株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(連結予想 )2018.10 110.85 - -
調達資金使途 人材採用・教育費、中国子会社の設立、社債償還
上場時発行済み株数 1,718,000株 （別に潜在株式78,800株）
公開株数 517,500株（公募400,000株、売り出し50,000株、オーバーアロットメント67,500株)シンジケート 公開株数450,000株 （別に67,500株）
ＰＥＲ：１８．９
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：１０.９億
公募時時価：３６億
【株主構成】
(株)ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞﾄﾗｽﾄ 役員らが議決権の過半数を所有する会社 400,000 28.64
高橋 信也 代表取締役社長CEO、子会社の取締役 356,000 25.49
福島 潤一 専務取締役CFO 104,600 7.49
後藤 年成 取締役、子会社の取締役 90,000 6.44
高橋 美紀 代表取締役社長の配偶者 50,000 3.58
早田 暸子 特別利害関係者など 50,000 3.58
みずほ成長支援第2号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 50,000 3.58
ﾊﾟｰｿﾙｷｬﾘｱ(株) 特別利害関係者など 30,000 2.15
木南 浩司 従業員 27,200 1.95
庄治 洋祐 特別利害関係者など 26,000 1.86
青栁 亜寿嘉 従業員 26,000 1.86
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である髙橋信也、並びに当社株主である株式会社ユナイテッドトラスト、髙橋美紀、早田瞭子、福島潤一、後藤年成、赤羽具永、岡村裕之、金子啓及び大内雄司は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後90日目の平成30年10月20日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと及びその売却価格が「第１ 募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、東京証券取引所における初値が形成された後に主幹事会社を通して行う東京証券取引所での売却等は除く。）等は行わない旨合意しております。
【代表者】
代表者生年月日
1972年11月08日生まれ
代表者略歴
1996年09月 アンダーセンコンサルティング(株)(現アクセンチュア(株))入社
1999年09月 アーンスト＆ヤングコンサルティング(株)(現(株)クニエ)入社
2003年05月 (株)ソニーグローバルソリューションズ入社
2004年10月 日本キャップジェミニ(株)(現(株)クニエ)入社
2005年07月 当社設立 代表取締役就任
2012年11月 当社代表取締役社長就任(現任)
2013年11月 MSOL Inc.取締役就任
2015年11月 元嵩管理顧問股份有限公司 董事就任(現任) (株)ProEver 取締役就任
【幹事団】
主幹事証券 みずほ - -
引受証券 東海東京 - -
引受証券 エース - -
引受証券 いちよし - -
引受証券 ＳＢＩ - -
引受証券 岡三 - -
【私見】
コンサル事業で、リクルートや東京ガス系の大手企業を相手にしていることからコンサル技術は高そうで、アクセンチュア出身の社長であることからも評価は高そうです。業績も良く、需給も小規模で売り要素は少ないので、初値段階で人気になる可能性は高いと思います。初値が高ければ、成長性からもＰＥＲは割高になり上値は少ないと思います。
想定価額：２０１０円
仮条件上限：２１００円
初値予想：５０００円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価３．５
2018年7月3日火曜日
2018年7月1日日曜日
ＩＰＯセカンダリー夏編②
夏のＩＰＯラッシュの２週目を振り返ってみます。
短期の需給戦で、本命と言われていたＺＵＵとエーアイは上下激しく、ＰＥＲも１５０超えと材料でもない限り一旦は終わったという印象です。割高銘柄は逆指値をかけているのですが、今クールは短期マネーが激しく難易度が高いです。
続いて値動き良いのがＩＰＳ。2銘柄に続く3番手と見ていたのですが、初日のＶＣの売りが落ち着いた2日目の６０００円割れを狙っていたところ、初日が安く寄ったこともあり
2日目寄りまでが買いのタイムリミットでした。金曜後場で下落すると思いましたが、粘っていたのでまだ終わってないかもしれません。
需給ではなく、業績重視で中期の第二セカンダリー狙いが下２銘柄。
・ログリー
ＶＯＹＡＧＥが初日から売却しているのは周知の事実ですが、その売りを３５００円下では買いが入っている印象です。まだ残っているであろうＶＯＹＡＧＥの売りが終わり、３３００円を割らなければチャンスはあると見ています。
・プロパティデータバンク
特段良いとは思わず消去法的な買いですが、４１００円の初値及び高値から３０％超の下落でいまだリバウンドもなし。ＶＣもある程度は売却済みであろうと思いますし、母体はしっかりし、ビルメンなどの新しい分野への進出もあり２５００円以下はないと思っています。
その他では、コーア・国際紙パルプあたりは安いと思いますが、上げ幅とその時間を考えると効率悪いので現状参戦予定はありません。
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