ＩＰＯ分析（ムービン・ストラテジック・キャリア）

 【事業内容】

(1) 事業の内容
　コンサルティングファームをはじめとしたプロフェッショナルファームへの人材紹介サービスを提供しており、特に経営コンサルタントの採用支援に強みを持っております。当社は創業以来、約25年にわたるコンサルティングファームの採用支援実績を有し、日系/外資系、大手/新興系問わず幅広いコンサルティングファームの採用支援実績があります。
　人材紹介サービスは、コンサルティングファームを始めとした求人企業に対して正社員の候補者を紹介し、その候補者が企業に入社された時点で、成功報酬としての紹介手数料を当該求人企業に請求しております。当社のキャリアアドバイザーが、求人企業より求人の詳細を獲得し、その求人条件に合致する人材を自社にて保有する登録者データベース（もしくは外部の転職スカウトサイト）よりマッチングをしております。
　転職を希望する登録者には、当社のキャリアアドバイザーが面談を実施し、希望職種等の今後のキャリア相談、転職の意向確認、及び登録者のキャリア希望に合致する求人をご紹介し、当該登録者の許可を得た上で、求人掲載企業へ履歴書、職務経歴書等の情報を送付、その後の採用面接から入社に至るまでのサポート・アドバイスは勿論、入社後の登録者の企業定着を目的として、一定期間のアフターフォローを実施しております。
　当社のキャリアアドバイザーは、登録者起点でのサービス提供を心掛けており、一度きりの転職支援に留まらず、その後のキャリアパスも踏まえて転職支援後も継続的なフォローアップ・情報提供を行うことを心掛けております。職業人生における一生涯のキャリアパートナーとして、登録者の中長期的なキャリア形成を支援することで、数年毎に当社のサービスを利用するリピーターを獲得しております。

(2) 事業の特徴
①　自社メディアによる求職者の集客
　ホームページや書籍等を通じてコンサルティング業界の情報を発信し続けており、本書提出日時点において当社ホームページの総ページ数は23,500ページ超の豊富なコンテンツ量となっております。これらの活動が評価され、コンサルティング業界に関心を持った多数の求職者が当社ホームページを訪れており、2024年12月期においては自社のホームページ経由で5,800人以上（2022年12月期では4,200人以上、2023年12月期では4,600人以上）の新規転職相談登録があり、自社メディアを通じて求職者の集客ができていることが、当社の最大の強みとなり、当社では長年の転職支援実績により培ったブランド力、ＳＥＯ対策等を通じて広告宣伝費用を掛けずに効率的な集客を実現できております。
　他社が提供しているプラットフォーム（転職スカウトサイト）を利用して求職者集客を行う場合は、当該プラットフォーム運営会社にプラットフォーム利用料（固定費用＋紹介手数料の一定割合）を支払うことが一般的となっておりますが、上記のとおり、当社は主に当社ホームページ経由で求職者集客をできていることから、他社プラットフォームを利用して求職者集客する場合と比較して収益性が高いビジネスモデルであると認識しております。

②　ハイエンド人材を中心とした自社データベースの有効活用
　約25年間のコンサルティング業界をはじめとしたプロフェッショナルファームへの転職支援を通じ、ハイエンド人材とのネットワーク構築に尽力してまいりました。現在当社のデータベースには累計で約10.5万人（2025年６月末現在）が登録（注１）されており、これらの登録者に対してＣＲＭ（注２）ツールを活用し定期的なコミュニケーションを図るとともに、適時に効果的なキャリアプランの提案を行っております。
　このような形でハイエンド人材との中長期的な関係を構築する仕組みを整え、キャリアアドバイザーが中長期的なキャリア形成支援を行うことで、データベース登録人材の一定割合がリピーターとして数年毎に当社サービスを利用しております。今後データベースの登録人材数が増加し、登録人材をフォローアップする仕組みが整うことで、更なるリピーターの成約増加が見込まれ、当社の長期的な収益獲得につながるものと認識しております。
　
２．Customer Relationship Managementの略。当社では、顧客の情報を正確に把握し、当該情報をベースに顧客との良好な関係維持・向上を目的としてSalesforce社のツールを利用しております。

３．早慶以上とは、東京大学、京都大学、一橋大学、東京科学大学、早稲田大学、慶応義塾大学を指し、ＧＭＡＲＣＨ相当以上とは、ＧＭＡＲＣＨ（学習院大学、明治大学、青山学院大学、立教大学、中央大学、法政大学）、東京大学及び京都大学を除く旧帝国大学（北海道大学、東北大学、名古屋大学、大阪大学、九州大学）、上智大学、津田塾大学、国際基督教大学、東京理科大学、関西大学、関西学院大学、同志社大学、立命館大学、並びに旧帝国大学以外の国公立大学を指します。

③　幅広い顧客基盤
　コンサルティング業界をはじめとした多種多様なクライアントと取引があり、コンサルティング業界においては、大手コンサルティングファームに留まらず、特定領域に特化した独自の強みをもつコンサルティングファームや急成長中の新興系コンサルティングファームをはじめとした様々なコンサルティングファームとの取引があります。また、コンサルティングファーム以外にも投資ファンド、金融機関といったプロフェッショナルファーム、外資系・日系大手事業会社やスタートアップまで幅広いクライアントとの取引を有しており、幅広い領域・業界の魅力的な企業の情報提供・転職支援を行えることが、求職者に選ばれる理由となっております。
　なお、当社はハイエンド人材領域におけるコンサルティング業界をはじめとしたプロフェッショナルファームへ人材紹介サービスを提供している結果として、年収×手数料率で決定する成約単価は、2023年12月期以降、約３百万円前後と高水準となっており、平均成約単価の推移は、以下のとおりであります。

④　生成系ＡＩをはじめとした最先端のテクノロジーの活用
　生成系ＡＩをはじめとした最先端のテクノロジーを業務に活用しております。具体的には、ChatGPTを用いた履歴書・職務経歴書の添削システム、面接対策システムを開発・活用し、さらに求人マッチングや求職者対応においても生成系ＡＩの導入へ取り組んでおります。また、ＤＸの推進としてＣＲＭツールを活用した営業マネジメントシステムの刷新を図っており、ＤＸ推進前後で比較すると、2025年３月末時点において登録者応募率が＋12％、選考中人数が＋35％と効率的な業務遂行を行う体制が整っております。

【業績等】
決算期    種別    売上高    営業利益    経常利益    純利益
2025/12    連結中間実績    1,798    967    968    633
2025/12    連結会社予想    3,500    1,571    1,540    1,007
2024/12    連結実績    2,387    861    864    575
2023/12    連結実績    2,323    533    511    335

決算期    種別    EPS    BPS    配当
2025/12    連結会社予想    124.91    368.23    -

上場時発行済株数    8,100,000株（別に潜在株式105,000株）
公開株数    2,328,700株（公募50,000株、売り出し1,975,000株、オーバーアロットメント303,700株）
調達資金使途    キャリアアドバイザーなどの採用費・人件費

ＰＥＲ：16.7
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：48.4億
公募時時価：168億
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 【株主構成】 以下180日
神川貴実彦    代表取締役社長    2,800,000    34.33%　売出1,100,000
(株)ﾘｵﾃﾞｨｵｽ    役員らが議決権の過半数所有    2,450,000    30.04%
神川宏子    代表取締役の配偶者    1,400,000    17.17%　売出700,000
神川志悠    代表取締役の血族    700,000    8.58%　売出35,000

神川芽伊    代表取締役の血族    700,000    8.58%
西田和雅    代表取締役の血族    70,000    0.86%

　本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である神川貴実彦、売出人である神川宏子、神川芽伊及び神川志悠、当社の株主である株式会社リオディオス、並びに当社の新株予約権者である西田和雅は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場日（当日を含む）後180日目の日（2026年４月３日）までの期間（以下、「ロックアップ期間」という。）、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却等（ただし、引受人の買取引受による売出し、グリーンシューオプションの対象となる当社普通株式を主幹事会社が取得すること等を除く。）を行わない旨を合意しております。

【代表者】
代表者名    神川 貴実彦（上場時56歳10カ月）／1968年生
本店所在地    東京都港区赤坂
設立年    2000年
従業員数    88人　(2025/07/31現在)（平均32.9歳、年収1001.5万円）、連結109人
事業内容    有料職業紹介事業
URL    https://corp.movin.co.jp/
株主数    5人　（目論見書より）
資本金    20,500,000円　(2025/09/04現在)
代表者生年月日    1968年12月06日生まれ
代表者略歴
1995年01月    株式会社ボストン・コンサルティング・グループ 入社
1997年11月    株式会社ムービン（現：株式会社リオディオス） 設立 代表取締役就任（現任）
2000年12月    当社設立 代表取締役社長就任（現任）

【幹事団】
主幹事証券    大和    -    -
引受証券    みずほ    -    -
引受証券    楽天    -    -
引受証券    ＳＢＩ    -    -
引受証券    三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー    -    -
引受証券    岩井コスモ    -    -
引受証券    岡三    -    -
引受証券    東海東京    -    -
引受証券    松井    -    -
引受証券    マネックス    -    -
引受証券    あかつき    -    -
引受証券    極東    -    -
引受証券    東洋    -    -
引受証券    丸三    -    -
引受証券    水戸    -    -

【参考類似企業】今期予想PER(9/10)
2124 ＪＡＣＲ　22.8倍 (連結予想)
4194　ビジョナル　31.9倍 (連結予想)
6539　MS-Japan　23.4倍 (連結予想)
6563　みらいWK　40.8倍 (連結予想)
9344　アクシスC　19.0倍 (単独予想)

【私見】
　人材関連で、コンサルに特化した点では優位性はあり、アクシスコンサルとの比較になるでしょうか。アクシスは綺麗な右肩下がりのチャートですが、勝負付けは付いてある感はあり、業績を見ても明らかであります。利益率の高さと、成長性は問題ありませんが、規模は大きいので、何倍にもなる銘柄ではありませんが、初値段階である程度の人気になりそうです。

想定価額：1990円
仮条件上限：2080円
初値予想：2500円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価：3.5