【事業内容】
当社は、モデリング技術を中心としたソフトウェアの設計技術や、コード品質を改善するリファクタリング、さらには複数の製品を効率的に開発するための部品開発や派生開発など、ソフトウェア開発に有効な多くの技術について豊富な経験と技術を有するコンサルタントを擁し、自動車業界を中心に提案から課題解決までをワンストップで提供することで、顧客を支援するコンサルティング会社です。
① コンサルティング
自動車やロボット、デジタル機器等の製品に組込まれる「組込みソフトウェア」の品質改善に特化したコンサルティングを提供しています。
当社のコンサルティングは、従来型の提案主体のコンサルティングではなく、提案した内容を実際に自分たちで実践し、直接課題解決まで手掛けるワンストップ型の実践的スタイルが特徴です。
コンサルティング内容は、モデリング技術を中心に、組込みソフトウェア開発に有効な多くの技術を得意領域にしています。
また、特に自動車分野に大きな実績を持ち、車載システムの多くの分野に対し、主に上流工程を中心とした開発技術の導入を支援してまいりました。現在も、国内の自動車メーカー、サプライヤーに対し、モデルベース開発の導入／展開や機能安全への対応などを中心に、数多くの支援を行っております。
② 教育・人材育成
コンサルティングで当社が活用するエンジニアリング手法については、当社内で技術習得用のトレーニング教材を独自開発しております。開発したトレーニング教材はコンサルティング時の技術導入に活用するだけでなく、単独の人材育成用トレーニングサービスとして多くのお客様に活用いただいております。
③ ツール提供
コンサルティングで実績のあるソリューションの一部は、多くの方に低価格で利用していただけるよう、ツールとしても提供しています。
現在は、ソースコードの品質を診断する「eXquto」、モデルの品質を診断する「MODEL EVALUATOR」、異なるモデルどうしの変換ツール「mtrip」の３つをリリースしております。
メインの取引先はSUBARU。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(単独実績)2016.11 622 123 123 80
(単独実績)2017.11 694 125 125 85
(単独予想)2018.11 834 143 145 96
(単独1Q実績)2018.11 200 47 48 31
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(単独予想 )2018.11 89.78 - -
調達資金使途 採用費・人件費、ソフトウエア開発費、システム導入費、研修費、システム導入費用、広告宣伝費、賃料など
上場時発行済み株数 1,250,000株 （別に潜在株式214,100株）
公開株数 418,600株（公募200,000株、売り出し164,000株、オーバーアロットメント54,600株) シンジケート 公開株数364,000株（別に54,600株）
ＰＥＲ：３7．2
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：１４．０億
公募時時価：４２億
【株主構成】
(株)ｿﾙｸｼｰｽﾞ 親会社 900,000 71.20
林公認会計士事務所 新株予約権の受託者 100,000 7.91
渡辺 博之 代表取締役社長 95,000 7.52
芳村 美紀 常務取締役 75,000 5.93
井山 幸次 取締役 45,000 3.56
三輪 有史 従業員 7,000 0.55
斎藤 賢一 従業員 7,000 0.55
小浜 宗隆 従業員 7,000 0.55
井上 一郎 従業員 5,200 0.41
高橋 久憲 従業員 4,500 0.36
小坂 優 従業員 4,500 0.36
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である株式会社ソルクシーズ、売出人である渡辺博之、芳村美紀及び井山幸次は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後90日目の平成30年10月23日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すことは除く。）等は行わない旨合意しております。
加えて、当社は主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日含む）後180日目の平成31年１月21日までの期間は主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の発行、当社株式に転換若しくは交換される有価証券の発行または当社株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行（ただし、本募集、株式分割、ストックオプションとしての新株予約権の発行及びオーバーアロットメントによる売出しに関連し、平成30年６月21日開催の当社取締役会において決議された主幹事会社を割当先とする第三者割当増資等を除く。）等を行わない旨合意しております。
なお、上記のいずれの場合においても、主幹事会社はロックアップ期間中であってもその裁量で当該合意の内容を一部若しくは全部につき解除できる権限を有しております。
【代表者】
代表者生年月日
1962年12月11日生まれ
代表者略歴
1996年06月 (株)オージス総研入社
2008年09月 当社専務取締役
2013年12月 取締役社長
2017年02月 代表取締役社長（現任）
【幹事団】
主幹事証券 ＳＢＩ - -
引受証券 みずほ - -
引受証券 ＳＭＢＣ日興 - -
引受証券 岡三 - -
引受証券 マネックス - -
引受証券 藍沢 - -
引受証券 岩井コスモ - -
引受証券 東洋 - -
引受証券 極東 - -
引受証券 エイチ・エス - -
引受証券 むさし - -
【私見】
今クールでは多いコンサル系の上場ですが、組込みソフトに特化し、SUBARUを中心に自動車関連を取引先とし技術力としては悪くなさそうです。ただし、業績を見ると大きな成長性は感じず、ＰＥＲも割安感は感じず、公開規模も適度にあることから何倍にもなることは考えにくいです。ソルクシーズとの親子上場で、際立ったものはないので初値以外は妙味はないかもしれません。
想定価額：３２００円
仮条件上限：３３４０円
初値予想：５０００円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価３.５
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