IPO分析（ジャパンワランティサポート）

【事業内容】

　創業から現在に至るまで一貫して家電や住宅設備機器を製造又は販売する住宅設備供給事業者(以下、事業者)と提携し、住宅設備機器の延長保証事業を展開しております。

　当社は、住宅設備機器の延長保証事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しております。

　当該延長保証事業では、住宅設備機器の故障による修理対応や不具合の解決をサポートする「あんしん修理サポート」等の運営を行っております。

　「あんしん修理サポート」は、給湯器、キッチン、バス、洗面化粧台、トイレ等を中心とする住宅設備機器を対象に、故障や不具合が発生した際に修理業務に関わる一連の作業を事業者に代わり行うサービスであります。住宅設備機器のメーカー保証期間は通常１～２年となっておりますが、当社はメーカー保証期間を含む最長10年にわたって本サービスを提供しております。なお、故障・不具合の連絡は当社コールセンターにおいて24時間365日体制で受付を

行っております。

　事業者が本サービスの販売を行いますが、あらかじめ事業者と当社は住宅設備機器の修理サービスに係る業務委託契約を締結しております。販売方法は、事業者が販売・施工する住宅設備機器に標準付帯するケースと、事業者が住宅設備機器の販売・施工時にオプションサービスとして斡旋・仲介するケースの２種類に区分されます。

　また、当社は、本サービスへ加入した住宅設備機器の購入者を「会員」として本サービスの提供対象としており、「会員」からの問い合わせ対応、及び問い合わせから派生する住宅設備メーカーへの修理手配は、自社運営のコールセンターにおいて行っております。住宅設備機器の修理が必要となった場合に本サービスに加入頂いていれば、保証期間内であれば会員の自己負担は一切ありません(部品代、出張代、作業代全て無料であります)。

　当社が運営している延長保証事業は、保証加入時に徴収する保証料によって最長10年間の無償修理提供サービス運営を行っております。サービス提供期間が10年と長期的であり、その間の社会情勢、環境の変化に対する修理金額の上昇に対するリスクヘッジとして、一部の事業者と製品を対象に保証期間と同一の保険期間の保険契約を損害保険会社と締結しております。

　その他、「あんしん住宅サポート24ｈ」「リユース修理サポート」の運営も行っております。「あんしん住宅サポート24ｈ」は「あんしん修理サポート」に当社の親会社であるJBRが運営する緊急駆け付けサービス、及び暮らしの相談サポートを付け加えたサービスであります。住宅設備機器の不具合発生時に加え、鍵の紛失や水回りのトラブル、突発的なガラスの破損に対して緊急駆け付けを行うサービスとなっております。「あんしん修理サポート」は新品住宅設備機器が対象であるのに対し、「リユース修理サポート」は、中古住宅設備機器を対象としたサービスであります。

　また、2019年12月には専用アプリ「とらぶる直太朗」をリリース致しました。本サービスは開始当初から紙の会員証を発行しておりましたが、本アプリを会員証の代替とする機能の他、アプリ経由で修理依頼やWEBカメラを活用した問い合わせを行うことが可能となっております。

※保険契約については一部の事業者と製品を対象に保証期間と同一の保険期間の保険契約を損害保険会社と締結しております。

　「あんしん住宅サポート24ｈ」は「あんしん修理サポート」のオプションサービスであり、「あんしん住宅サポート24ｈ」「リユース修理サポート」ともに基本的なサービス提供フローは「あんしん修理サポート」と同じであることから系統図は省略しております。

【業績等】

決算期 種別 売上高 営業利益 経常利益 純利益

2022/09 単独予想 1,443 512 505 327

2022/09 単独中間実績 699 270 272 178

2021/09 単独実績 1,251 485 493 321

2020/09 単独実績 1,057 434 449 293

決算期 種別 EPS BPS 配当

2022/09 単独予想 161.75 739.75 -

ＰＥＲ：10.1

ＰＢＲ：

配当利回り：

公募時吸い上げ資金：12.1億

公募時時価：34億

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【株主構成】 

ｼﾞｬﾊﾟﾝﾍﾞｽﾄﾚｽｷｭｰｼｽﾃﾑ(株) 親会社 2,000,000 79.37%　180日

庄司武史 代表取締役社長 220,000 8.73%　180日

小田則彦 取締役 148,000 5.87%　180日

渡辺俊雄 新株予約権の受託者 120,000 4.76%

飛田悟 従業員 32,000 1.27%　180日

 　本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人であるジャパンベストレスキューシステム株式会社並びに当社新株予約権者である庄司武史、小田則彦及び飛田悟は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の2022年12月19日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと及びグリーンシューオプションの対象となる当社普通株式を主幹事会社が取得すること等を除く。）等を行わない旨合意しております。

　また、当社は主幹事会社に対し、ロックアップ期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の発行、当社普通株式に転換若しくは交換される有価証券の発行または当社普通株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行（ただし、本募集、株式分割及びストックオプションとしての新株予約権の発行等を除く。）等を行わない旨合意しております。

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【代表者】

代表者名 庄司 武史（上場時46歳2カ月）／1976年生

本店所在地 東京都千代田区大手町

設立年 2010年

従業員数 26人　(2022/04/30現在)（平均35.3歳、年収446.9万円）

事業内容 住宅設備機器の延長保証事業

URL https://www.jpwsp.com/

株主数 1人　（目論見書より）

資本金 10,000,000円　(2022/05/20現在)

上場時発行済株数 2,097,000株（別に潜在株式520,000株）

公開株数 736,000株（公募97,000株、売り出し543,000株、オーバーアロットメント96,000株）

調達資金使途 設備投資、DX（デジタルトランスフォーメーション）推進、採用費・人件費など

代表者生年月日 1976年03月31日生まれ

代表者略歴

1999年04月 (株)ぱど

2001年04月 (株)プロトコーポレーション札幌第２事業部　事業部長

2007年09月 (株)帝国データバンク

2009年07月 (株)ワランティマート

2010年03月 (株)トラスト・グロー・パートナーズ（現、当社）　設立

2013年04月 当社　代表取締役社長就任（現任）

【幹事団】

主幹事証券 みずほ - -

引受証券 大和 - -

引受証券 野村 - -

引受証券 東海東京 - -

引受証券 ＳＢＩ - -

引受証券 楽天 - -

【参考類似企業】今期予想PER（5/24）

2453　ＪＢＲ　24.0倍 (連結予想)

7320　リビン保証　13.8倍 (連結予想)

【私見】

　延長保証業務で業種としては妙味はありません。業績も横ばいからやや伸びている程度で、親会社のＪＢＲの比べれば安いですが、リビン保証と比較すると妥当な水準だと思います。ＶＣなしでロックが付され、規模も小さめなので下値不安は少ないですが、公募近辺の動きでしょう。

想定価額：1640円

仮条件上限：1640円

初値予想：1640円

ブック申し込み度・・・中立

セカンダリー期待度・・・中立

総合評価：3