ＩＰＯ分析（ グリーンモンスター）

 【事業内容】
(1) 当社グループの事業の概要
　「おかねに対する意識と行動を変える。」をミッションとして、投資や資産形成を通して、消費者から支援者へと、人々の社会との関わり方を変えていくことの背中を押せるようなプロダクトの開発に取り組んでおります。
　主要な事業として、FX、株式投資、資産形成について、座学ではなくゲーム感覚のデモトレードやシミュレーションを通して体験型で学習できるスマートフォン向けアプリの開発・運営を行っております。また、株式会社FPコンサルティングの主要な事業として、法人・個人向けに金融教育やライフプランニングの提案、住宅購入、相続対策のアドバイス等のファイナンシャルプランニングサービスを提供しております。

(2) 各事業の内容、特徴及びビジネスモデル
①　体験型投資学習アプリ
(内容・特徴)
当社が開発・運営する主要な体験型投資学習アプリの内容及び特徴は、次のとおりです。
・FXなび・・・FXデモトレード
　FXについて、漫画・イラストで学べる入門向け学習コンテンツや、為替のリアルタイムデータを利用した体験型学習コンテンツであるデモトレード機能の他、当社作成コラムや主要な経済ニュースのまとめ読み等の情報コンテンツを提供しています。また、証券会社・FX会社の比較・ランキング情報を掲載し、当社アプリを介して口座開設を行うこともできます。

・トウシカ・・・マネープランシュミレーション
　つみたてNISA（2024年１月開始の新NISAにおいては「つみたて投資枠」）・iDeCo（個人型確定拠出年金）を中心とした長期積立投資による資産運用について、入門向けの学習コンテンツの他、つみたてシミュレーション機能、当社作成のコラム等の情報コンテンツを提供しています。また、証券会社の比較・ランキング情報を掲載し、当社アプリを介して口座開設を行うこともできます。

・株たす・・・株式投資デモ
　株式投資について、漫画・イラストで学べる入門向け学習コンテンツや、個別銘柄の株価のリアルタイムデータを利用した体験型学習コンテンツであるデモトレード機能の他、当社作成コラムや主要な経済ニュースのまとめ読み、株主優待情報、IPO情報等の情報コンテンツを提供しています。また、証券会社の比較・ランキング情報を掲載し、当社アプリを介して口座開設を行うこともできます。

(ビジネスモデル)
　ユーザー向けには無料でアプリを提供しております。当社アプリを介して証券会社やFX会社の口座開設がなされた場合、当社はアフィリエイト・サービス・プロバイダーを介して成功報酬を得ます。「アフィリエイト」とは成果報酬型広告のことを指し、広告主が期待する成果が発生したことを広告主により承認された場合に、アフィリエイト広告を掲載する媒体が、ASPを介して成果報酬を受領する仕組みの広告形態であります。ASPは証券会社・FX会社から広告費を受領して口座開設数増加のための広告運用を行っております。当社は、特定の証券会社・FX会社を掲載した記事を配信したり、口座比較と題して証券会社・FX会社を条件別で順位付けして紹介したりすることで、各ページに設置した口座開設バナー等をタップすると口座開設用ページに遷移する広告により、当該証券会社・FX会社へユーザーの送客等をして、アフィリエイト報酬を得ております。なお、アフィリエイト報酬の報酬単価は、広告主およびASPとの協議により決定されます。協議において考慮される主な要素としては、広告主の獲得したい希望口座開設数、アプリユーザーによる口座開設率・入金率・収益額及び相対的なEPC（Earning Per Click。広告１クリックあたりの収益）があります。
　また、当社主要アプリのユーザー獲得経路は主に動画広告による流入となっております。当社では、安心して投資家としてデビューしていただくため、デモトレードやコラム等の学習コンテンツの充実により、学習効果向上を図っております。
　証券会社・FX会社にとっては、当社アプリで投資学習を行ったユーザーの流入により、一般的なWeb検索やアフィリエイトからの流入と比較して投資に積極的な顧客を獲得することで、広告効果の向上が見込まれます。このように、証券会社・FX会社、ユーザー（投資家）、当社の三者ともに有益なビジネスモデルが特徴です。

②　ファイナンシャルプランニングサービス
(内容・特徴)
　株式会社FPコンサルティングにて、法人・個人向けに金融教育やライフプランニングの提案、住宅購入、相続対策のアドバイス等のファイナンシャルプランニングサービスを提供しております。特に法人顧客においては、所属する従業員の「ファイナンシャルウェルビーイング（「ウェルビーイング（身体的、精神的、社会的、経済的に健康な状態であること）」の一環として、「おかね」についての不安をとりのぞき、「おかね」との健全な向き合い方ができている状態）」を実現してもらうべく、法人ごとのニーズや制度に沿ったオーダーメイドセミナー、独自のeラーニングシステムを利用したオンライン研修、従業員個別の相談サービス等を提供しております。
　特定非営利活動法人（NPO）日本ファイナンシャル・プランナーズ協会が認定する「CFP®資格」を始めとする資格を有し、豊富な知見を持つプロフェッショナルが在籍しており、個人のライフスタイルやライフプランに合わせた資産運用を提案し、資産形成をサポートすることをミッションとしています。
　特徴としては、税理士や司法書士等の他士業との兼業や保険代理店及び証券仲介業を行っていない、独立系のFP会社であり、中立的かつ個人の要望に寄り添ったアドバイスを提供できる点が挙げられます。また、大規模の企業において組成されるケースが多い労働組合の組合員の方々や、公務員の方々へのサービス提供実績が多くなっております。なお、金融教育サービスの一部は、提携するファイナンシャルプランナーに業務委託しております。

(ビジネスモデル)
　法人・組合向けでは顧問契約に基づく役務提供やセミナーの開催、個人向けではファイナンシャルプランニングサービスにおける役務提供等に対する対価を主な収益としております。金融教育サービスの提供を提携するファイナンシャルプランナーが行う場合は、当社から業務委託を行い、対価を支払っております。また、個人への保険代理店、不動産仲介業者の紹介に伴う、事業者からの紹介手数料による収益があります。

【業績等】
決算期    種別    売上高    営業利益    経常利益    純利益
2024/06    連結中間実績    995    153    157    102
2024/06    連結会社予想    2,071    323    323    213
2023/06    連結実績    1,711    164    169    121
2022/06    単独実績    1,397    52    51    38

決算期    種別    EPS    BPS    配当
2024/06    連結会社予想    81.15    -    -

上場時発行済株数    3,190,000株（別に潜在株式319,000株）
公開株数    1,150,000株（公募750,000株、売り出し250,000株、オーバーアロットメント150,000株）
調達資金使途    採用費・人件費、システム開発費、広告宣伝費

ＰＥＲ：12.0
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：11.2億
公募時時価：31億
​　　　
【株主構成】
小川亮    代表取締役    1,290,000    46.76%  売出30,000  180日
WMｸﾞﾛｰｽ4号投組    投資業(ﾌｧﾝﾄﾞ)    670,000    24.28% 売出210,000  90日・1.5倍
藤沢(戸籍名:豊田)亜理沙    取締役    316,400    11.47% 売出10,000　180日
中村直樹    新株予約権信託の受託者    180,000    6.52% 180日
久保ひふみ    特別利害関係者など    110,000    3.99% 　90日・1.5倍
(株)KINOCOS    特別利害関係者など    40,000    1.45%　180日
Don’t Look Back in Anger(株)    代表取締役の資産管理会社    30,000    1.09%　180日
室町智之    従業員    16,000    0.58%　180日
宮島創    従業員    12,000    0.43%　180日
井口沙耶香    従業員    10,400    0.38%　180日

　本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である小川亮、売出人である藤沢亜理沙（戸籍上の氏名：豊田亜理沙）並びに当社株主（新株予約権者を含む。）である中村直樹、株式会社KINOCOS、Don’t Look Back in Anger株式会社及び開原信一他34名は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の2024年９月24日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと及びグリーンシューオプションの対象となる当社普通株式を主幹事会社が取得すること等を除く。）等を行わない旨合意しております。
　また、売出人であるＷＭグロース４号投資事業有限責任組合は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後90日目の2024年６月26日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し及びその売却価格が「第１　募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、主幹事会社を通して行う東京証券取引所での売却等を除く。）等を行わない旨合意しております。
　さらに、当社株主である久保ひふみは、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後90日目の2024年６月26日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、その売却価格が「第１　募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、東京証券取引所における初値が形成された後に主幹事会社を通して行う東京証券取引所での売却等を除く。）等を行わない旨合意しております。

【代表者】
代表者名    小川 亮（上場時45歳6カ月）／1978年生
本店所在地    東京都渋谷区富ケ谷
設立年    2013年
従業員数    36人　(2024/01/31現在)（平均33.6歳、年収584.3万円）、連結39人
事業内容    体験型投資学習支援事業
URL    https://greenmonster.co.jp/
株主数    7人　（目論見書より）
資本金    31,900,000円　(2024/02/26現在)

【幹事団】

主幹事証券 みずほ 850,000 85.00%

引受証券 楽天 50,000 5.00%

引受証券 松井 50,000 5.00%

引受証券 マネックス 30,000 3.00%

引受証券 ＳＭＢＣ日興 10,000 1.00%

引受証券 ＳＢＩ 5,000 0.50%

引受証券 岡三 2,500 0.25%

引受証券 極東 2,500 0.25%

【参考類似企業】    今期予想PER
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【私見】
　投資関連銘柄で現在の投資ブームで旬な業種ではあります。業績の伸びは良く成長性もありそうで、ＰＥＲも割高感はないので上値余地は充分ありそうです。1.5倍でロックが外れるＶＣの残りは気になるものの、規模も小さいので初値若しくはセカンダリーで人気は出るでしょう。

想定価額：920円
仮条件上限：980円
初値予想：2000円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価：3.5