IPO分析（共栄セキュリティーサービス）

【事業内容】
(1) 施設・巡回警備分野
①　施設警備
オフィスビル、商業施設等に警備員を配置し、出入管理、巡回、緊急対処等を行っております。当社グループでは、主力の業務となっております。
②　レセプション・コンシェルジュ
主に女性警備員による企業受付業務や商業施設のコンシェルジュを行っております。一般的な受付要員ではなく、警備員教育を受け警備員を兼ね備えている特長を持っております。
③　駐車場警備
商業施設等の駐車場に警備員を配置し、出入口等の車両誘導、料金収受などを行っております。
④　空港消防業務
航空機事故等に備えて空港に警備員を配置し、万が一、航空機事故等が発生した場合には、消火活動と救難活動を行います。

(2) 雑踏・交通誘導警備分野
①　交通誘導警備
路上工事現場や建築現場などに警備員を配置し、一般通行車両や歩行者などの誘導を行っております。
②　イベント警備
ラグビー、マラソン等のスポーツ競技大会やコンサートなどのイベント会場において、規制、誘導等の雑踏整理を行っております。
③　ハイウェイ・セキュリティー
高速道路や自動車専用道路、サービスエリア・パーキングエリアにおける交通誘導警備、また停車中の故障車の後方警戒による安全確保を行っております。

(3) その他
①　ボディーガード
国内外の要人の身辺警護を行っております。当社は、テコンドー元全日本優勝者や格闘技の現役選手など格闘技に精通しているスタッフが在籍しております。これまで、企業役員をはじめ、ハリウッドスターやアーティスト等の身辺警護を多数行っております。
②　駐車場運営管理
商業施設・病院等の駐車場における管理業務（売上金回収や駐車案内・精算補助等の案内業務）を行っております。また、コインパーキングにおける精算機・発券機・ロック板・ゲート等の機械トラブル発生時に、障害対応専門の機動隊員が現場に急行して、トラブルを解決するサービスを行っています（駐車場障害対応）。
③　マンション代行管理
マンション管理会社等の専任管理員の休日（傷病療養や長期欠員等）に、代行員を派遣してマンション管理業務の代行を行っております。
④　建物・設備管理
法定点検・巡回点検の実施及び常駐管理を行うサービスです。
　
【業績等】
業績動向（百万円） 売上収益 営業利益 税引き前利益 純利益
(連結実績)2017.3 5,287 327 386 240
(連結実績)2018.3 5,347 305 388 260
(連結予想)2019.3 5,677 - 416 277
(連結3Q累計実績)2019.3 4,241 355 367 239
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(連結予想)2019.3 257.71 - 75
調達資金使途 人材採用・人材育成、新規事業所や社員寮の設置資金、システム構築、事業生産性向上のための投資、その他運転資金
上場時発行済み株数 1,442,000株　（別に潜在株式45,500株）
公開株数 494,500株（公募400,000株、売り出し30,000株、オーバーアロットメント64,500株)シンジケート 公開株数430,000株（別に64,500株）
ＰＥＲ：８．１
ＰＢＲ：
配当利回り：３．６％
公募時吸い上げ資金：１０.４億
公募時時価：３０億
 　　　
【株主構成】
 (同)あっとﾌﾟﾗﾆﾝｸﾞ 役員らが議決権の過半数を所有する会社 650,000 59.77 　L180
ﾏｯｸｽｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ(株) 役員らが議決権の過半数を所有する会社 100,000 9.20 　180
(株)ｹｲ･ｴｽ･ｴｽ 役員らが議決権の過半数を所有する会社 80,000 7.36 　180
我妻 文男 代表取締役社長 62,000 5.70
(株)ｻﾝ総合ﾒﾝﾃﾅﾝｽ 特別利害関係者など 50,000 4.60
我妻 紀子 代表取締役社長の配偶者 43,000 3.95 　180
(同)K-mac 役員らが議決権の過半数を所有する会社 34,000 3.13　180
阿部 克巳 常務取締役 33,000 3.03 　180
我妻 和文 専務取締役、代表取締役の血族 15,000 1.38
芹沢 成美 取締役 4,000 0.37
大亀 北斗 取締役 4,000 0.37
佐藤 貞治 子会社の代表取締役社長 4,000 0.37

本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人である我妻文男、貸株人である合同会社あっとプラニング、並びに当社株主であるマックスコーポレーション株式会社、株式会社ケイ・エス・エス、我妻紀子、合同会社K-mac、阿部克巳は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の平成31年９月13日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと等は除く。）等は行わない旨合意しております。
また、当社は主幹事会社に対し、ロックアップ期間中は主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の発行、当社普通株式に転換若しくは交換される有価証券の発行または当社普通株式を取得若しくは受領する権利を付与された有価証券の発行（ただし、本募集、株式分割、ストックオプションとしての新株予約権の発行及びオーバーアロットメントによる売出しに関連し、平成31年２月12日開催の当社取締役会において決議された主幹事会社を割当先とする第三者割当増資等を除く。）等を行わない旨合意しております。
なお、上記のいずれの場合においても、主幹事会社はその裁量で当該合意の内容を一部若しくは全部につき解除できる権限を有しております。

【代表者】
表者生年月日
1958年10月20日生まれ
代表者略歴
1982年04月　共栄警備保障(株)入社
1985年05月　当社設立　代表取締役就任
2012年06月　当社代表取締役会長就任
2016年09月　(株)道都警備取締役就任(現任)
2017年06月　当社代表取締役社長就任(現任)

【幹事団】
主幹事証券 みずほ 387,000 90.00
引受証券 ＳＢＩ 12,900 3.00
引受証券 岡三 8,600 2.00
引受証券 いちよし 8,600 2.00
引受証券 あかつき 8,600 2.00
引受証券 岩井コスモ 4,300 1.00

【参考類似企業】 今期予想ＰＥＲ（2/15）
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【私見】
　警備業ということで安定はしているものの急成長が見込まれる業種ではなく、ＩＰＯとしては期待値は小さいです。業績も順調には伸び、ＰＥＲからの比較では大手で２０強なので、小規模ですと１０～１５あたりが妥当なレンジなのかと思います。需給は良いので売られる心配はありませんが、買い材料も少なく妥当な初値がついて落ちた付いた動きが予想されます。。

想定価額：２０７０円
仮条件上限：２１００円
初値予想：２７００円
ブック申し込み度・・・やや強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価３