ＩＰＯ分析（ダイレクトマーケティングミックス）

 

【事業内容】

　ダイレクトマーケティングを事業の根幹としております。ダイレクトマーケティングとは、エンドユーザーとの直接的な接点を持つコミュニケーション手段を介して行う商品・サービスの販売その他のマーケティング活動であり、当社グループは当該業務を通じて顧客企業の営業成果、営業効率の向上に資する営業ソリューションサービスを提供しております。具体的には、顧客企業からの業務委託に基づいて、自社で運営するコンタクトセンターにおける電話受発信、フィールドセールスによる直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて顧客企業のエンドユーザー向けにダイレクトマーケティングを実施し、直接的に顧客企業の営業成果の向上をサポートするほか、当該業務で蓄積したノウハウや人材を活用して顧客企業向けにコンサルティングや業務受託、人材派遣等を行うことにより、顧客企業の営業体制強化や営業効率の改善に貢献しております。

　当社グループはエンドユーザーの「生の声」に重きを置いて事業を運営しております。１対１の対話によるダイレクトマーケティングを継続して実施することで、エンドユーザーの考え及び行動の変化や、実施した期間での費用対効果といった情報資産を蓄積するだけでなく、様々なエンドユーザーとの対話を通じて得られるコミュニケーションに係るプロフェッショナルスキル（話し方、聞き方等）を習得した人材を育成・確保することにつながっております。それらの情報資産や人材を活用し、当社グループは顧客企業の営業・マーケティング機能を支援、補完、代替する機能を持ち、顧客企業の営業・マーケティング活動の成果の最大化ひいては顧客企業の収益の最大化実現をサポートする集団としての役割を担っております。

（１）マーケティング事業

①　ダイレクトマーケティング

　自社で運営するコンタクトセンターにおける当社グループのコミュニケーター（クライアント企業のエンドユーザーとダイレクトマーケティングチャネルを通じた直接の対話を行う当社の人材）による電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っております。取扱商品・サービスの具体例として、当社の主要ターゲット市場のひとつである通信インフラセクターにおいては通信回線（固定通信、移動通信）や通信端末、その他付随サービスのセールス等を行っております。また、保険代理店として一般消費者向けに保険商品の提案も行っております。

②　コンサルティング

　ダイレクトマーケティングを通じて蓄積した情報資産を活用し、顧客企業の課題や目的に合わせた、営業・マーケティング戦略について戦略及び計画の策定からシステムの構築、実際の運用に至るまでのサービスの提供を行っております。コンタクトセンターの運用や商品開発に関する助言、営業部門の人員に対する研修、市場調査など多岐にわたるコンサルティングを実施しております。

③　ビジネス・プロセス・アウトソーシング

　顧客企業の営業・マーケティング活動に関連する付随業務の受託により、自社で抱えているとコストや工数がかかる業務の一括代行等、煩雑な作業の省力化・簡素化をサポートする業務を行っております。具体例としてエンドユーザーと顧客企業間での契約締結事務の代行や、ダイレクトメール等のプロモーションメディアにかかる業務代行等を実施しております。

（２）オンサイト事業

　人材派遣事業（労働者派遣事業と有料・無料職業紹介事業）として、顧客企業の営業・マーケティング部門のほか、当社グループ企業のマーケティング事業向けにコミュニケーター等の派遣を行っています。

【業績等】

業績動向（百万円） 売上収益 営業利益 税引き前利益 純利益

(連結実績)2018.12 13,508 1,677 1,274 818

(連結実績)2019.12 17,213 2,237 2,142 1,458

(連結予想)2020.12 21,400 3,320 3,240 2,210

(連結中間実績)2020.12 11,395 2,422 2,388 1,594

１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当

(連結予想)2020.12 110.22 - 5

上場時発行済み株数 20,050,500株　（別に潜在株式3,973,500株）

公開株数 9,022,700株（売り出し7,845,900株、オーバーアロットメント1,176,800株)

ＰＥＲ：27.0

ＰＢＲ：

配当利回り：0.2%

公募時吸い上げ資金：269億

公募時時価：598億

 　　　

【株主構成】 

ｲﾝﾃｸﾞﾗﾙ3号投組 親会社、ベンチャーキャピタル（ファンド） 16,072,800 66.90　180日・1.5

Innovation Alpha L.P. ベンチャーキャピタル（ファンド） 2,551,200 10.62　180日　

23.7(株) 代表取締役の資産管理会社 3,009,000 12.52　180日・1.5

ｲﾝﾃｸﾞﾗﾙ(株) ベンチャーキャピタル（ファンド） 576,000 2.40　180日

植原大祐 取締役、子会社の取締役 150,000 0.62

高嶋厚志 取締役、子会社の取締役 150,000 0.62

土井元良 執行役員 105,000 0.44

小林祐樹 代表取締役社長、子会社の取締役 100,500 0.42

亀井洋佑 子会社の執行役員 90,000 0.37

津田智行 子会社の取締役、子会社の執行役員 90,000 0.37

 

【代表者】

基本事項 https://dmix.co.jp/

代表者名 小林 祐樹（上場時37歳11カ月）/1982年生

本店所在地 大阪府大阪市北区曽根崎

設立年 2017年

従業員数 50人　(7/31現在)（平均33歳、年収508.2万円）、連結771人

株主数 5人　（目論見書より）

資本金 1,600,000,000円　(8/31現在)

代表者略歴　

2002年04月 (株)フジテレビジョン入社

2005年07月 (株)光通信入社

2007年04月 (株)カスタマーリレーションテレマーケティング設立　取締役

2011年10月 同社代表取締役

2015年03月 (株)マケレボ(旧(株)テレマーケティングサポート)取締役(現任)　6月：当社(旧(株)CRTMホールディングス)　代表取締役社長(現任)

2019年01月 (株)カスタマーリレーションテレマーケティング取締役(現任)

2019年03月 (株)スタッフファースト代表取締役(現任)

2020年02月 (株)medicli代表取締役(現任)

【幹事団】

主幹事証券 みずほ - -

主幹事証券 ＳＭＢＣ日興 - -

引受証券 大和 - -

引受証券 松井 - -

引受証券 ＳＢＩ - -

引受証券 東海東京 - -

引受証券 マネックス - -

引受証券 岩井コスモ - -

引受証券 岡三 - -

引受証券 丸三 - -

引受証券 楽天 - -

引受証券 極東 - -

【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ　9/9現

4290 　ＰＩ 34.9倍(連結予想 )

4708 　りらいあ 18.3倍(連結予想 )

6183 　ベル24HD 17.3倍(連結予想 )

6188 　富士ソフSB 17.0倍(単独予想 )

6193 　バーチャレクス -倍(連結予想 )

7039 　ブリッジ 31.7倍(連結予想 )

7169 　NFCHD 25.3倍(連結予想 )

9715 　トランスコスモ 17.3倍(連結予想 )

【私見】

　業種としては真新しさはなくインテグラルの出口案件で大きな優位性は感じません。業績は売上・利益共に伸びは非常に良く、IPOにはベストタイミングといった感じでしょうが、ＰＥＲなどからも成長性がなければ割安感は感じません。需給としては、上位ＶＣにロックはかかっているので大きな心配はありませんが、吸収金額が大きく雪国まいたけのように厳しい結果が予想されます。それを察してか、主幹事みずほでは機関投資家向けの販売のみで、やや予想が難しい銘柄です。

想定価額：2980円

仮条件上限：2980円

初値予想：2980円

ブック申し込み度・・・やや弱気

セカンダリー期待度・・・中立

総合評価3