【事業内容】
（１）公共サービス事業
公営競技場における、トータリゼータシステムの設計・製造・販売・機器設置や一般事業者も含めた空調衛生設備等のファシリティに関わる事業、並びにトータリゼータシステムのメンテナンスに関わる事業やAIによる競輪予想サービス・警備・清掃等の運営業務に関わる事業を通じて安心・安全・快適な環境社会の実現を推進しております。
なお、新型コロナウイルス感染症の拡大防止の観点から公営競技場の入場制限や安全衛生の徹底等を図るなど、お客様・従業員・地域の安心・安全を第一に取り組んでおります。
（２）環境事業
排水浄化効率を促進させる製剤をはじめとする環境修復に関わる技術・新製品等の研究開発、製造及び販売業務、並びに産業用太陽光を中心とした再生可能エネルギー発電設備の設計、施工、保守等業務を通じて環境社会に貢献する事業を展開しております。
“排水処理の「常識」に革命を”というコンセプトのもと、顧客に信頼される製品・システムを開発することに加え、地球の環境に配慮した製品・システムを開発すべく、日々研究を積み重ねております。
研究開発活動の方針として、「グリーンケミストリーの基本的概念に準じた製品やシステムを開発・提供し、環境浄化活動に貢献する」ことを掲げており、環境への負荷がより小さい科学技術で、環境汚染を予防し、生活の安全性を確保し、持続可能な社会の構築を目指しております。
（３）交通インフラ事業
高度成長期に整備が進んだ高速道路は、経年劣化が顕在化しております。また、橋梁やトンネルも同様で、耐用年数を経過したインフラ設備の割合は益々増加しております。
これらのインフラ設備を再度建設するには、莫大なコストがかかる一方で、大量の建設廃棄物が発生し、環境上も望ましくありません。そのため、インフラ老朽化対策として、保守メンテナンスを行うことでインフラ設備の使用可能期間を延長させる「インフラ長寿命化基本計画」に国や地方自治体が取り組んでおります。
そのため、当社グループとしては、インフラ設備の使用可能期間延長に貢献し、循環型社会であるエコシステムを目指しております。
（４）その他
公共サービス事業・環境事業・交通インフラ事業における情報と、AIやICT等の最新技術を組み合わせることで、新たな事業を創造するICTソリューションを提供しております。公共サービス事業ではAIで競輪を予想する「AIcast」を開発しております。この他に、不動産賃貸・不動産仲介・販売を行っております。
ICTソリューションサービスを提供するにあたって、当社が保有しているAI技術を活用した研究開発活動を行っております。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2019.9 6,149 477 474 236
(連結実績)2020.9 6,122 411 419 226
(連結予想)2021.9 6,846 712 742 512
(連結3Q累計実績)2021.9 4,817 518 550 378
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(連結予想)2021.9 256.20 1,002.21 -
調達資金使途 設備資金、システム開発資金、研究開発資金、人材採用・育成資金、M&Aに係る調査・外注費、人件費
上場時発行済み株数 2,670,000株 （別に潜在株式120,000株）
公開株数 770,000株（公募670,000株、オーバーアロットメント100,000株)
ＰＥＲ：8.3
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：16.3億
公募時時価：57億
【株主構成】
松福(株) 役員らが議決権の過半数を所有する会社 1,100,000 51.89 180日
ｵｸﾔﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ(株) 役員らが議決権の過半数を所有する会社 650,000 30.66 180日
松島穣 代表取締役社長など 203,000 9.58 180日
松島啓晃 代表取締役社長の血族 38,000 1.79 180日
中村成一 専務取締役など 29,000 1.37
内田敦 取締役など 29,000 1.37
奥村泰典 常務取締役など 20,000 0.94
稲生篤彦 取締役など 10,000 0.47
JES社員持ち株会 特別利害関係者など 9,000 0.42
亀山直人 取締役など 6,000 0.28
本募集に関連して、貸株人である松島 穣並びに当社株主である松福株式会社、オクヤホールディングス株式会社及び松島 啓晃は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の2022年４月５日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと等を除く。）等を行わない旨合意しております。
【代表者】
代表者名 松島 穣（上場時48歳1カ月）/1973年生
本店所在地 愛知県一宮市本町
設立年 1998年
従業員数 137人 (7/31現在)（平均40.1歳、年収501.8万円）、連結192人
株主数 5人 （目論見書より）
資本金 88,888,000円 (9/8現在)
代表者生年月日 1973年08月27日生まれ
代表者略歴
1992年04月 (株)日建エンジニアリング 入社
1996年07月 (株)東亜ハイウエイガード 入社
1998年11月 (有)エコシステム(現当社)設立 代表取締役社長
2001年07月 日本エコシステム(株)に組織変更 代表取締役社長(現任)
2015年11月 サテライト一宮(株) 代表取締役(現任)
2017年05月 日本ベンダーネット(株)代表取締役
2019年12月 日本ベンダーネット(株)取締役(現任)
【幹事団】
主幹事証券 みずほ 556,100 83.00
引受証券 大和 20,100 3.00
引受証券 野村 20,100 3.00
引受証券 東海東京 20,100 3.00
引受証券 岩井コスモ 20,100 3.00
引受証券 ＳＢＩ 13,400 2.00
引受証券 ＳＭＢＣ日興 6,700 1.00
引受証券 極東 6,700 1.00
引受証券 安藤 6,700 1.00
【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ（9/14）
1407 ウエストHD 42.4倍(連結見込 )
1414 ショーボンド 24.2倍(連結予想 )
1726 ＢＲＨＤ 13.9倍(連結予想 )
1776 三住道路 9.3倍(連結予想 )
1807 佐藤渡辺 6.4倍(連結予想 )
1881 NIPPO 16.4倍(連結予想 )
1882 東亜道 5.8倍(連結予想 )
1884 日道路 12.8倍(連結予想 )
2121 ミクシィ 24.6倍(連結予想 )
3498 霞ヶ関キャ 9.0倍(連結見込 )
5074 テスＨＤ 36.6倍(連結予想 )
6702 富士通 21.3倍(連結予想 )
8818 京阪神ビ 24.6倍(連結予想 )
9049 京福電 22.5倍(連結予想 )
9519 レノバ 93.9倍(連結予想 )
9672 都競馬 13.8倍(連結予想 )
9759 ＮＳＤ 25.6倍(連結予想 )
【私見】
地味な業種で、真新しさは感じないので評価はできません。業績はM&Aで買収しない限り成長性は感じず、低ＰＥＲとはなっているものの妥当な評価だと思います。２部で規模は大きくなく、ＶＣなしでロックも上位にはかかっていることから売り圧力はないことは評価できますが、穴的要素も少ないと予想します。
想定価額：2090円
仮条件上限：2120円
初値予想：2250円
ブック申し込み度・・・中立
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価2.5
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