ＩＰＯ分析（ミクリード）

【業績等】
業績動向（百万円）売上高　営業利益　経常利益　純利益
(単独実績)2018.3　4,038　104　106　34
(単独実績)2019.3　4,061　140　141　110
(単独予想)2020.3　4,202　　-　162　118
(単独3Q累計実績)2020.3　3,181　169　169　111
１株当たりの数値（円）ＥＰＳ　ＢＰＳ　配当
(単独予想)2020.3　58.93　-　11.8

調達資金使途　システム開発、ウェブ広告費用、採用費・人件費
上場時発行済み株数　2,050,000株　（別に潜在株式160,000株）
公開株数　1,071,800株（公募50,000株、売り出し882,000株、オーバーアロットメント139,800株)

ＰＥＲ：１５．１
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：９.６億
公募時時価：１８億
 　　　
【株主構成】
 (株)SKYｸﾞﾙｰﾌﾟﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ　親会社　1,020,000　47.22　180日
国分ｸﾞﾙｰﾌﾟ本社(株)　その他の関係会社　780,000　36.11　180日
(株)ﾄｰﾎｰ　資本業務提携先　200,000　9.26　180日
片山礼子　代表取締役社長　75,000　3.47
石井文範　取締役　40,000　1.85
長島忠則　取締役　5,000　0.23
青木秀治　従業員　5,000　0.23
源川史仁　従業員　5,000　0.23
西口昌伸　従業員　5,000　0.23
片山康　　従業員　5,000　0.23

本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である株式会社ＳＫＹグループホールディングス、売出人である国分グループ本社株式会社及び当社株主である株式会社トーホーは、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日目の2020年９月11日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すことは除く。）等は行わない旨合意しております。

【代表者】
代表者生年月日　1965年03月17日生まれ
代表者略歴　
1988年04月　(株)日興証券(現　SMBC日興証券(株))入社
1992年12月　(株)ミスミ(現　(株)ミスミグループ本社)入社
2003年09月　同社フード事業部長
2007年10月　(株)カクヤス執行役員
2012年11月　当社代表取締役社長(現任)

【幹事団】
主幹事証券　みずほ　839,000（90.0）
引受証券　大和　18,600（2.0）
引受証券　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー　18,600（2.0）
引受証券　ＳＢＩ　18,600（2.0）
引受証券　マネックス　18,600（2.0）
引受証券　岡三　9,300（1.0）
引受証券　エース　9,300（1.0）

【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ 1/19
2692 　伊藤忠食　15.6倍(連結予想 )
4380 　Ｍマート　23.9倍(単独見込 )
7451 　三菱食品　15.3倍(連結予想 )
7481 　尾家産業　19.4倍(単独予想 )
7559 　ＧＦＣ　21.3倍(連結予想 )
7686 　カクヤス　12.8倍(連結予想 )
8079 　正栄食　22.1倍(連結予想 )
8142 　トーホー　34.4倍(連結見込 )
9869 　加藤産業　15.5倍(連結予想 )

【私見】
　業種としてはやや地味で分かりずらく、カクヤスとの関係もあり総合的に妙味はないかと思います。業績も増益率は大きくなく、ＰＥＲも適度なので上値余地は大きくないと思います。ただし、小型で上位にはロックがかかっているので下値不安もありません。初値である程度上がってしまえば、直ぐに出来高が減少してセカンダリーの妙味も少ないかと思います。

想定価額：８９０円
仮条件上限：８９０円
初値予想：１３００円
ブック申し込み度・・・やや強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価３．５