【事業内容】
(1）ＥＣ通販事業
ＥＣ通販事業では、印鑑及びスタンプを中心として、名刺、封筒、表札、ポスト、名入れタオル、名入れカレンダー、文具など、顧客の幅広いニーズに応える商品ラインナップを取り揃えており（商品アイテム数：約20万SKU（Stock Keeping Unit、最小管理単位））、自社グループサイトを中心としたインターネット通販サイトで販売しております。
当事業では、受注から製造、販売まで一貫して行い、当社グループ（大阪）及び外注先拠点（大阪１、東京１）にて印鑑及びスタンプを製造するよう推進することで、原価率の低減を図るだけでなく、当日又は翌日出荷を実現できる体制を構築しております。
商材区分（下記の表参照）の彫刻に区分されるもののうち、印鑑に関しては１製品以外すべて当社グループ及び外注先で製造しており、印鑑を当社グループ又は外注先にて製造している割合（販売本数による割合）は、平成30年６月期現在で99.8％（印鑑ケース・マットを除く）となっております。また、スタンプ商材の取引先であるシヤチハタ株式会社より機械を購入し、当社グループ内でシヤチハタ製品を製造できる環境を整備しており、スタンプは平成30年６月期現在で69.6％を当社グループ内で製造しております。
印鑑には素材（金属系、角牙系、木材系など）の品質・ランク等による価値はあるものの、確立された商品ブランドがないことから、新聞広告等で「ハンコヤドットコム」という企業名（サイト名）のブランディングを実施することで知名度の向上を図り、顧客の信頼獲得に努めております。
また、 ＷＥＢマーケティング分野におけるノウハウを活用し、自社グループサイトへ集客を行うことで、顧客の多くが自社グループサイト経由で商品を購入しており、その結果、自社グループサイトで94.3％（平成30年６月期現在）の売上高を確保しております。
(2）デジタルマーケティング事業
ＷＥＢマーケティング分野におけるサービス内容は以下のとおりであります。なお、最近日現在におけるサービス提供先は当社及び株式会社ハンコヤドットコムのみとなっております。
①ＥＣサイトへの集客
インターネット広告（Ｙａｈｏｏ！プロモーション広告、Ｇｏｏｇｌｅ広告、インターネットショッピングモールの広告）の最適化提案やテレビコマーシャルなどの広告代理店業を行っており、新商品や新サービスをメディアに取り上げてもらうためのプロモーション提案も行っております。
さらに、ＳＥＯ対策として、検索エンジンにおける表示順位の改善提案を行うことで、ＥＣサイトへの集客につなげております。
②データ分析・改善提案
ＥＣ通販事業におけるサイトへの集客状況などのデータを分析し、改善点などを素早くサイト運営に反映できるような提案を行っております。
③システムの開発・保守
システム開発から保守サービスまでを提供しております。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2017.6 2,563 376 376 245
(連結実績)2018.6 2,746 317 317 203
(連結予想)2019.6 2,996 320 298 184
(連結1Q実績)2019.6 578 29 26 17
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(連結予想 )2019.6 89.75 - 0
調達資金使途 彫刻機にかかる設備資金、広告費
上場時発行済み株数 2,100,000株
公開株数 592,200株（公募100,000株、売り出し415,000株、オーバーアロットメント77,200株)
ＰＥＲ：１６．０
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：８.５億
公募時時価：３０億
【株主構成】
藤田 優 代表取締役社長CEO、子会社の取締役 1,157,600 57.88
藤田 英人 専務取締役COO、代表取締役の血族、子会社の取締役 390,000 19.50
(株)Egg 役員らが議決権の過半数を所有する会社 200,000 10.00
藤田 千鶴 代表取締役社長の配偶者 200,000 10.00
藤田 滋 代表取締役社長の血族 10,000 0.50
藤田 娃子 代表取締役社長の血族 10,000 0.50
浅田 保行 取締役CFO、子会社の取締役 8,200 0.41
糟谷 八千子 取締役執行役員CCO、子会社の取締役 6,900 0.35
従業員持ち株会 特別利害関係者など 5,000 0.25
森井 浩樹 子会社の取締役 3,500 0.18
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である藤田優、売出人である藤田英人及び藤田千鶴、並びに当社株主である株式会社Ｅｇｇ、藤田滋、藤田娃子、浅田保行、糟谷八千子、森井浩樹、金礪正人、森龍彦、大田基樹及び德丸博之は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後90日目の平成31年３月19日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却等（ただし、引受人の買取引受による売出し及びオーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと等は除く。）は行わない旨合意しております。
また、当社株主であるＡｍｉｄＡホールディングス従業員持株会は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む）後180日目の平成31年６月17日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却等を行わない旨合意しております。
【代表者】
代表者生年月日
1968年10月13日生まれ
代表者略歴
1994年04月 藤田実業(家業)入社
2000年03月 当社設立 当社代表取締役社長
2005年07月 (株)オフィススクエア(現 (株)AmidA)取締役
2014年09月 (株)ハンコヤドットコム代表取締役(現任)
2015年09月 当社代表取締役社長CEO(現任)
2016年07月 (株)AmidA((株)オフィススクエアを社名変更)代表取締役(現任)
【幹事団】
主幹事証券 野村 - -
引受証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー - -
引受証券 楽天 - -
引受証券 ＳＢＩ - -
引受証券 ＳＭＢＣ日興 - -
引受証券 岡三 - -
引受証券 エース - -
【私見】
業種としては印鑑のネット販売ということで、完全な類似業種はないものの、参入障壁も高くはなく面白みはないです。業績はＰＥＲは高くはないものの、減益と見た目は悪く成長性もあまり感じません。需給は、吸収金額も小さく売り要素も少なく評価できますが、業種と業績からあまり買われないでしょう。年末特有の相場が起きれば突然上がることも考えられます。
想定価額：１４４０円
仮条件上限：１４６０円
初値予想：２２００円
ブック申し込み度・・・やや強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価３
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