IPO分析（ビズメイツ）

 【事業内容】

​　オンラインでビジネス英語及び日本語レッスン等の提供を行う「ランゲージソリューション事業」、グローバルIT人材にフォーカスした人材紹介サービスや採用マッチングサイトの運営等を行う「タレントソリューション事業」の２つの事業を展開しております。

(1)　ランゲージソリューション事業

　英会話レッスンサービスである「Bizmates」（ビズメイツ）は、ビジネス英会話を初心者でも学ぶことができ、低価格で高品質なサービスを提供することをコンセプトとしたビジネス特化型のオンライン英会話レッスンを提供しており、当社グループの売上高の大部分を占めるサービスとなっております。また、外国人向けのビジネス日本語レッスンサービスである「Zipan」（ジパン）も展開しており、幅広いランゲージソリューションを提供しております。

①　事業の概要

　通学型の語学事業とは異なり、通信システム等を使用しウェブカメラを通じて場所・時間をほとんど問わず、自身にとって最適な環境でオンラインレッスンを提供するものであります。

　サービス形態としては、有料会員として月額利用料（定額）を支払い、毎日１回25分のレッスンを朝5時から25時まで希望する時間帯で受けることができます。レッスン受講の際は自社開発した「MyStage」や他社製のコミュニケーションツール「Skype」などの通信システムを使用し、トレーナーと１対１でレッスンを受けることとなります。

 

②　サービスの特徴

　サービスの特徴としては以下の点が挙げられます。

１．ビジネス特化型

　「英語を話すこと」ではなく、「英語で仕事をすること」を可能にすることを目的としたレッスンを提供しており、ビジネスを成功に導くためのコミュニケーションスキルを効率的に高めることが可能となっております。また、様々なビジネスシーンに対応したコミュニケーションの「型」を初心者でも効果的に学べる独自のテキストやレッスンの開発をしております。

２．トレーナー品質

　ビジネス英会話はビジネス経験があるトレーナーから学ぶべきと考えております。学歴、ティーチングスキル、コミュニケーションスキル、人間性に加えて「ビジネス経験」をトレーナーの採用条件としており、採用率1.0％以下の厳しい選考基準を通過したビジネス領域に精通したプロのトレーナーから、英語だけでなく自身の職業や職種に合ったビジネススキルまで身につけることが可能となっております。

３．ビジネス向けオリジナル教材

　基本レッスンである「Bizmates Program」は6段階のレベルが設定されており、各レベルにはA～Eの5段階のランクが設けられております。さらに各ランクは20レッスンで構成されており、合計で600種類のレッスンが用意されております。また、その他のレッスンタイプとして、Eメールの書き方やプレゼンテーションなどビジネスシーンに応じて特定のスキルを身につけられる「Other Programs」、英語での資料作りや英語面接対応などをサポートする「Assist Lesson」、ビジネス・パーソンに必要な教養と創造性を特定のテーマに沿ってトレーナーとディスカッションしスキルアップする「Discovery」など様々なレッスンニーズに対応したサービスを提供しております。

 ４．ラーニングメソッド

　レッスンは「5つのステップ」（Warm Up → See → Try → Act → Wrap Up）に則って体系立てて進められます。このレッスンフローをベースとしトレーナーとの活きたコミュニケーションを通じて受講生にパーソナライズされたレッスンを提供しております。また、「オンラインレッスン」、「自己学習」、「コーチング」によって英語・コミュニケーションスキルを学習し、「実際のビジネス」でそれを実践していくことで、ビジネスで成果をあげていくことを目指しております。

５．英会話スクールでの位置づけ

　ビジネス特化型のオンライン英会話スクールとして、他社と異なるポジショニング(※)をとっており、主にビジネスパーソン向けの教材開発やレッスン提供をおこなっております。

(2)  タレントソリューション事業

　当社のキャリアコンサルタントを介して正社員の候補者を企業に紹介し、当該候補者が企業に入社した時点で成功報酬を得る人材紹介業「G Talent」（ジータレント）及び自社のプラットフォームを活用し候補者と企業の間を人手により仲介することなく、双方を直接結ぶサービス「GitTap」（ギットタップ）を展開しております。

　各サービスの特徴としては、「G Talent」は即戦力かつ外国人ITエンジニアにフォーカスした人材紹介サービスであり、「GitTap」はグローバルで活躍することのできる幅広いIT人材を対象としたマッチングサイトとなっており、昨今、テクノロジーを最大限に活用している企業が競争優位性を発揮している中で、国籍に関わらず、多くのIT人材が日本で安心して働き、活躍できる場を提供しております。

　収益形態としては、各サービス共に求人先企業に当社の登録者を紹介し、雇用開始日をもって手数料を請求・売上計上しております。

【業績等】

決算期 種別 売上高 営業利益 経常利益 純利益

2023/12 連結会社予想 3,355 371 340 234

2022/12 連結実績 2,837 343 328 225

2021/12 連結実績 2,452 267 261 184

2020/12 連結実績 1,905 150 135 94

決算期 種別 EPS BPS 配当

2023/12 連結会社予想 153.41 - 0.00

上場時発行済株数 1,580,000株（別に潜在株式72,750株）

公開株数 483,000株（公募200,000株、売り出し220,000株、オーバーアロットメント63,000株）

調達資金使途 採用費・人件費、システム開発資金、広告施策

ＰＥＲ：21.1

ＰＢＲ：

配当利回り：

公募時吸い上げ資金：15.7億

公募時時価：51億

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【株主構成】 

(株)SUZ 役員らが議決権の過半数所有 750,000 51.63%　180日

鈴木伸明 代表取締役社長 281,800 19.40%　180日

日加(株) 役員らが議決権の過半数所有 150,000 10.33%　180日

Anna Maria Francisco 子会社の取締役 105,000 7.23%　180日

伊藤日加 取締役など 75,000 5.16%　180日

木村健 取締役 30,000 2.07%　180日

ﾋﾞｽﾞﾒｲﾂ社員持株会 特別利害関係者など 9,200 0.63%　180日

小山竜男 従業員 7,500 0.52%

後田晃宏 従業員 6,000 0.41%

篩健太 元取締役 4,500 0.31%

佐藤領 従業員 4,500 0.31%

鈴木勇樹 従業員 4,500 0.31%

本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人である鈴木伸明、Anna Maria Francisco、伊藤日加及び日加株式会社並びに貸株人である株式会社SUZ、当社株主である木村健及びビズメイツ社員持株会は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の2023年９月25日までの期間（以下「ロックアップ期間」という。）中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社普通株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと及びグリーンシューオプションの対象となる当社普通株式を主幹事会社が取得することを除く。）等を行わない旨合意しております。

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【代表者】

代表者名 鈴木 伸明（上場時45歳7カ月）／1977年生

本店所在地 東京都千代田区神田須田町

設立年 2012年

従業員数 78人　(2023/01/31現在)（平均33.7歳、年収502.7万円）、連結157人

事業内容 オンラインビジネス英会話「Bizmates」などを提供するランゲージソリューション事業および外国人IT（情報技術）エンジニアにフォーカスした人材紹介サービスなどを行うタレントソリューション事業

URL https://www.bizmates.co.jp

株主数 8人　（目論見書より）

資本金 5,000,000円　(2023/02/22現在)

代表者生年月日 1977年08月23日生まれ

代表者略歴

2000年03月 三貴商事株式会社入社

2007年10月 ヤフー株式会社入社

2009年10月 ベルリッツジャパン株式会社入社

2012年07月 当社設立　代表取締役社長（現任）

2012年08月 Bizmates Philippines, Inc　取締役

【幹事団】

主幹事証券 みずほ 390,600 93.00%

引受証券 ＳＢＩ 8,400 2.00%

引受証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー 8,400 2.00%

引受証券 ＳＭＢＣ日興 2,100 0.50%

引受証券 松井 2,100 0.50%

引受証券 東海東京 2,100 0.50%

引受証券 マネックス 2,100 0.50%

引受証券 極東 2,100 0.50%

引受証券 楽天 2,100 0.50%

【参考類似企業】 今期予想PER（2/28）

2464　ＢＢＴ　6.2倍 (連結予想)

6096　レアジョブ　34.2倍 (連結予想)

7043　アルー　18.5倍 (連結予想)

7353　ＫＩＹＯ　61.8倍 (単独予想)

9560　プログリット　27.5倍 (単独予想)

【私見】

　オンライン英会話ということで、業種妙味はなく、大きな優位性はなさそうです。業績は悪くはありませんが、成長性を考えても、仮条件価額は妥当かと思います。需給は非常によく、株数も多くはないので、それなりの初値はつくでしょうか。

想定価額：3100円

仮条件上限：3250円

初値予想：4500円

ブック申し込み度・・・強気

セカンダリー期待度・・・中立

総合評価：3