上場承認（ヒューマンクリエイションホールディングス）

 【事業内容】

 ＜システムソリューションサービス事業の概要＞

　システムソリューションサービス事業とは、主要顧客であるシステムインテグレーターやメーカーを経由して受託した企業向け社内システム構築などの開発案件に参画し、エンジニアの顧客企業先常駐を基本としてシステムの開発・保守を行う技術者派遣事業です。また、システムの利用者となるエンドユーザーから直接受託したシステムの構築についても行っております。システムソリューションサービスの提供先は、金融サービス業界、製造・流通業界、エネルギー業界、公共・医療業界、通信・メディア業界など幅広く、開発領域についても、物流、製造、マーケティング・販売、サービスなど多岐に渡ります。

　なお、2019年７月にはシステムコンサルティング・受託に特化した株式会社アセットコンサルティングフォースを設立、2019年10月にはシステム開発後の保守運用を主とする株式会社セイリングがグループ入りしました。これにより当社グループ内で、システム開発における上流工程から最終工程まで全工程に対して、エンジニア派遣を通じたソフトウエア開発における技術の提供が可能となりました。

株式会社アセットコンサルティングフォース

　SI（システムインテグレーション・システム開発領域）の前工程＝上流工程を担い、顧客企業の経営課題解決のコンサルティングを主体としております。経営課題抽出を通じてIT投資予算の獲得・拡大まで関与するため、システムソリューションサービスの頭脳部分であり、後工程の付加価値レベル向上に貢献しております。同時にSIの上流工程である要件定義・PM（プロジェクトマネジメント）を実践し、開発品質向上及び当社グループのエンジニアの早期育成環境提供の両立を目指しております。

　

株式会社シー・エル・エス

　SIにおける要件定義・基本設計を担うシステムエンジニア集団であります。首都・東京圏に集中したプロジェクトチーム単位で、主として派遣契約に基づく技術者派遣を通じた技術的な課題解決を行っております。また、グループ会社である株式会社ブレーンナレッジシステムズに所属するエンジニアの早期育成環境提供の役割も持っております。

株式会社ブレーンナレッジシステムズ

　SIにおける基本設計・詳細設計を担い、全国６拠点（札幌・仙台・東京・名古屋・大阪・福岡）で展開する当社グループ最大の要員を有するシステムエンジニア・プログラマー集団であります。主として派遣契約に基づく技術者派遣を通じてプロジェクトチーム単位での参画に加え、緊急性が高いSI案件（＝プロジェクトの遅延、他社エンジニアの離任に伴う緊急補充等）への技術的な課題解決を行っております。

株式会社セイリング

　主として派遣契約に基づく技術者派遣を通じて、SI、開発終了後、すべてのシステムにおいて必要となるシステム更改、機能拡張・改善、保守運用を担う、主にインフラ整備を行うエンジニアを有する集団であります。SI工程の最終工程を担っているため、長期・安定型技術者派遣の提供が特徴であります。

【業績等】

業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益

(連結実績)2019.9 4,154 335 333 203

(連結実績)2020.9 4,565 303 303 210

(連結予想)2021.9 5,083 503 503 309

(連結1Q実績)2021.9　1,210 120 120 79

１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当

(連結予想)2021.9 165.24 - 48.98

調達資金使途 人材採用費、エンジニアの人件費

上場時発行済み株数 1,898,750株

公開株数 1,819,500株（公募50,000株、売り出し1,569,400株、オーバーアロットメント200,100株)

ＰＥＲ：12.8

ＰＢＲ：

配当利回り：2.4%

公募時吸い上げ資金：38.5億

公募時時価：40億

【株主構成】 

(株)BSH 特別利害関係者など 1,741,749 94.21　90日

ｸﾞﾙｰﾌﾟ従業員持ち株会 特別利害関係者など 51,351 2.78　180日

富永邦昭 代表取締役社長 43,050 2.33　180日

下田昌孝 取締役 12,000 0.65　180日

渡部峻介 取締役 600 0.03　180日

本募集及び引受人の買取引受による売出しに関し、貸株人かつ売出人である株式会社ＢＳＨは、ＳＭＢＣ日興証券株式会社（以下「主幹事会社」という。）に対して、本募集及び引受人の買取引受による売出しに係る元引受契約締結日に始まり、上場（売買開始）日から起算して90日目の2021年６月13日までの期間中は、主幹事会社の事前の書面による承諾を受けることなく、元引受契約締結日に自己の計算で保有する当社普通株式及び当社普通株式を取得する権利を有する有価証券の発行、譲渡又は売却等を行わない旨を約束しております。

　貸株人かつ当社役員である富永邦昭、下田昌孝及び渡部峻介並びに当社株主であるＨＣＨグループ従業員持株会は、主幹事会社に対して、本募集及び引受人の買取引受による売出しに係る元引受契約締結日に始まり、上場（売買開始）日から起算して180日目の2021年９月11日までの期間中は、主幹事会社の事前の書面による承諾を受けることなく、元引受契約締結日に自己の計算で保有する当社普通株式及び当社普通株式を取得する権利を有する有価証券の発行、譲渡又は売却等を行わない旨を約束しております。

 

【代表者】

本店所在地 東京都千代田区霞が関

設立年 2016年

従業員数 9人　(12/31現在)（平均33.9歳、年収429.3万円）、連結765人

株主数 5人　（目論見書より）

資本金 117,790,000円　(2/9現在)

代表者名 富永 邦昭（上場時50歳7カ月）/1970年生

代表者生年月日 1970年08月15日生まれ

代表者略歴　年月 概要

1993年04月 (株)ポーラ化粧品本舗(現(株)ポーラ/(株)ポーラ・オルビスホールディングス)入社

2016年11月 当社　代表取締役社長(現任)

2016年11月 (株)バンキング・システムズ　取締役

2016年11月 (株)シー・エル・エス　取締役

2018年06月 (株)ブレーンナレッジシステムズ　取締役

2019年07月 (株)アセットコンサルティングフォース　取締役

2019年10月 (株)セイリング　取締役

2019年10月 (株)ブレーンナレッジシステムズ　代表取締役社長(現任)

【幹事団】

主幹事証券 ＳＭＢＣ日興 - -

引受証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー - -

引受証券 ひろぎん - -

引受証券 ＳＢＩ - -

引受証券 マネックス - -

【参考類似企業】

参考類似企業 今期予想ＰＥＲ（2/10）

2163 　アルトナー 14.1倍(単独見込 )

2186 　ソーバル 31.1倍(連結予想 )

2410 　キャリアDC -倍(連結予想 )

3824 　メディア5 -倍(連結予想 )

6028 　テクノプロHD 24.5倍(連結予想 )

6554 　エスユーエス 22.9倍(連結予想 )

7352 　Bエンジニア 155.0倍(単独予想 )

9799 　旭情報 11.5倍(単独予想 )

【私見】

　業種としてはSIとSEの派遣ということで業種妙味はそれほどなく、ファンドの出口案件で面白みはありません。業績は適度には伸びており、ＰＥＲからは公募からやや上あたりが適正と判断します。時価総額は小さいですが、吸収金額は適度にあり、多くの買いは入らないと予想します。

 

想定価額：2020円

仮条件上限：2120円

初値予想：2800円

ブック申し込み度・・・やや強気

セカンダリー期待度・・・中立

総合評価3