【事業内容】
IT営業アウトソーシング事業とヘルスケアビジネス事業という２つの事業を行っております。IT営業アウトソーシング事業においては、当社で教育・育成された従業員を営業として派遣することで50社を超える大手IT企業とのネットワークを構築してきました。又、販売代理店としては創業時から累計1,200社を超える中小企業にインターネットサービスやクラウド関連サービス等を組み合わせた通信ネットワーク構築の実績があり、IT化の推進に寄与しております。ヘルスケアビジネス事業においては、高齢者向けの介護レクリエーション素材等を無償で提供しているWebサイト「介護レク広場」の会員数は５万人を超え、介護レクリエーションの資格制度「レクリエーション介護士」は認定者数３万人を超えております。これらの実績を基に自治体等と連携したヘルスケア関連事業や施設の運営を受託することでヘルスケア・リビングラボの取組みを進めてきました。これらの事業で培ってきたシニアプラットフォームを活用し、大手IT企業とのネットワークを生かし、ヘルスケアＤＸの構築を目指しております。
（１）IT営業アウトソーシング事業
大手IT企業の営業部門を強化又は補完するため、営業人材を中心とした営業支援サービスを提供する営業アウトソーシング事業及び中小企業向け新規開拓営業の代理店を中心としたソリューション事業の２つの事業で構成しております。なお、第８期第２四半期累計期間の当事業における営業アウトソーシング事業の構成比は、売上高で90.2％、売上総利益で92.9％となっております。
①営業アウトソーシング事業
大手IT企業に対して、IT営業に特化した営業アウトソーシングを提供しております。契約形態は、大手IT企業に当社従業員が常駐し営業支援を行う「営業派遣」と、大手IT企業に常駐又は当社オフィス内で営業支援を請け負う「業務請負」の２種類です。これらの２つの契約形態につき、大手IT企業の事業形態やニーズに合わせて様々なモデルで営業アウトソーシングを提供しております。
②ソリューション事業
大手IT企業の代理店として、中小企業にインターネットサービスやクラウド関連サービス等を組み合わせた通信ネットワークを提供しております。当社では創業からの営業活動を通じて、中小企業よりヒアリングした各種情報（利用中の情報システム、更改時期、問題点及び課題等）が蓄積されたデータベースを有しております。当データベースを有効活用することで、大手IT企業に代わり、中小企業向けの販売活動を実施しております。
（２）ヘルスケアビジネス事業
介護レクリエーションの普及と介護関係者とのネットワークを構築する介護レクリエーション事業とヘルスケア・リビングラボの取組みを基にしたヘルスケア関連施設の運営及びヘルスケア分野で新規参入・事業拡大を目指す企業へ市場調査やプロモーション支援等を提供するヘルスケア支援事業の２つの事業で構成しております。なお、第８期第２四半期累計期間の当事業におけるヘルスケア支援事業の構成比は、売上高で78.4％、売上総利益で71.0％となっております。
①介護レクリエーション事業
介護レクリエーションを通して、介護現場で高齢者を支える方々を支援しております。具体的には、高齢者向けの介護レクリエーションの素材等を無償で提供している「介護レク広場」等の介護人材向けメディア及び講座手数料又は研修費を受領する 「レクリエーション介護士」の資格制度の運営を行っております。又、介護業界における人材不足の解消に向けて、介護レクリエーションを学んだ人材を中心とした派遣及び介護レクリエーションの代行サービスを行い、介護関係者とのネットワークを構築しております。
②ヘルスケア支援事業
自治体等からのヘルスケア関連施設の運営受託並びにヘルスケア分野での事業拡大及び参入を検討する企業に対して、シニアプラットフォームを用いた市場調査及び「介護レク広場」の会員向けにメールマガジン配信やバナー広告等を活用し、顧客の製・商品又はサービスのプロモーション支援等を提供しております。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(単独実績)2019.9 1,004 43 42 51
(単独実績)2020.9 1,031 38 45 30
(単独予想)2021.9 1,134 115 100 66
(単独中間実績)2021.9 574 96 94 61
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(単独予想)2021.9 72.97 452.55 0
調達資金使途 人件費、プロモーション活動費、基幹システム・情報機器購入
上場時発行済み株数 1,061,000株 （別に潜在株式67,740株）
公開株数 299,000株（公募200,000株、売り出し60,000株、オーバーアロットメント39,000株)
ＰＥＲ：17.8
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：3.9億
公募時時価：14億
【株主構成】
伊藤一彦 代表取締役社長 288,000 31.01 180日
社員持ち株会 特別利害関係者など 102,300 11.01 180日
伊藤貴子 代表取締役社長の配偶者 72,000 7.75 180日
ﾌﾟﾗｽ(株) 特別利害関係者など 60,000 6.46
K&Pﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ1号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 60,000 6.46 90日･1.5倍
中山保代 特別利害関係者など 48,000 5.17 180日
みずほ成長支援投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 45,000 4.85 90日･1.5倍
安原弘之 専務取締役 42,600 4.59 180日
岡林靖朗 常務取締役 42,600 4.59 180日
荒川弘也 特別利害関係者など 40,500 4.36 180日
三生6号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 37,500 4.04 90日･1.5倍
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、当社株主であり売出人かつ貸株人かつ当社代表取締役である伊藤一彦、当社株主であり売出人である伊藤貴子、中山保代、及び当社株主であり売出人かつ当社取締役かつ新株予約権を保有する安原弘之は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場日（当日を含む）後180日目（2022年１月１日）までの期間、主幹事会社の事前の書面の同意なしには、当社の株式の売却等（ただし、引受人の買取引受による売出し及びオーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと等を除く）を行わない旨を合意しております。
当社株主であるプラス株式会社、荒川弘也、西澤民夫、森理俊、林正栄、竹内友章、今井早苗、当社株主であり当社監査役である森重洋一、塚本純久、当社株主であり当社取締役かつ新株予約権を保有する岡林靖朗、及び当社監査役であり新株予約権を保有する藤進治は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場日（当日を含む）後180日目（2022年１月１日）までの期間、主幹事会社の事前の書面の同意なしには、当社の株式の売却等を行わない旨を合意しております。
当社株主である株式会社ベクトルは、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場日（当日を含む）後180日目（2022年１月１日）までの期間、主幹事会社の事前の書面の同意なしには、当社の株式の売却等（ただし、その売却価格が「第１ 募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、主幹事会社を通して行う売却等は除く）を行わない旨を合意しております。
当社株主であるＫ＆Ｐパートナーズ１号投資事業有限責任組合、みずほ成長支援投資事業有限責任組合、三生６号投資事業有限責任組合、及び池田泉州キャピタル株式会社は、元引受契約締結日から上場日（当日を含む）後90日目（2021年10月３日）までの期間、主幹事会社の事前の書面の同意なしには、当社の株式の売却等（ただし、その売却価格が「第１ 募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、主幹事会社を通して行う売却等は除く）を行わない旨を合意しております。
また、当社株主であるＢＣＣ社員持株会は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場日（当日を含む）後180日目（2022年１月１日）までの期間、主幹事会社の事前の書面の同意なしには、当社の株式の売却等を行わない旨を合意しております。
【代表者】
代表者名 伊藤 一彦（上場時46歳7カ月）/1974年生
本店所在地 大阪府大阪市西区京町堀
設立年 2014年
従業員数 151人 (4/30現在)（平均32.7歳、年収367.1万円）
株主数 20人 （目論見書より）
資本金 24,000,000円 (6/1現在)
代表者生年月日 1974年11月12日生まれ
代表者略歴
1998年04月 日本電気(株) 入社
2001年02月 (株)セントメディア(現(株)ウィルオブ・ワーク) 入社
2002年03月 営業創造(株)設立（2014年7月 BCCホールディングス(株)に商号変更) 同代表取締役社長
2012年05月 スマイル・プラス(株)代表取締役社長
2014年01月 (一社)日本アクティブコミュニティ協会 理事 当社 設立、同代表取締役社長
2014年07月 当社 取締役
2016年09月 当社 代表取締役社長(現任)
2020年06月 (一社)日本アクティブコミュニティ協会 代表理事(現任)
【幹事団】
主幹事証券 ＳＢＩ 221,000 85.00
引受証券 みずほ 13,000 5.00
引受証券 岩井コスモ 5,200 2.00
引受証券 エイチ・エス 5,200 2.00
引受証券 東洋 5,200 2.00
引受証券 松井 5,200 2.00
引受証券 岡三 2,600 1.00
引受証券 東海東京 2,600 1.00
【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ（6/9）
2375 ギグワークス 8.9倍(連結予想 )
2462 ライク 15.4倍(連結見込 )
4433 ヒトコムHD 20.4倍(連結予想 )
6089 ウィルＧ 12.2倍(連結予想 )
【私見】
IT営業アウトソーシング事業ということで、参入障壁も高くなく、業種的には魅力を感じません。業績は現状小規模で物足りませんが、上場を機に成長は期待できるでしょう。需給は非常に小規模ですが、VCには1.5倍の条件は付いているので注意は必要で、業績よりもマネーゲームになるかが焦点でしょう。
想定価額：1210円
仮条件上限：1300円
初値予想：3000円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価3.5
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