【事業内容】
人材事業及びメディア事業を展開しております。具体的には、当社では、人材事業として人材派遣事業、人材紹介事業及び受託事業を行っており、当社子会社では、メディア事業を展開しております。
主力事業である人材事業セグメントでは、人材派遣事業、人材紹介事業及び受託事業を行っており、その中でも人材派遣事業が当社の主力事業となっております。当社は、ゲーム業界及びその周辺領域に特化しており、ゲーム開発、デザイン、運用・サポート、企画・運営等を行うことができるクリエイター人材を抱えることにより、ゲーム会社向けに人材サービスを提供しております。また、当社は当社子会社に委託してゲーム情報サイト「GAMEMO」を運用しております。
人材派遣事業は、「労働者派遣事業の適正な運営の確保及び派遣労働者の保護等に関する法律」（以下「労働者派遣法」という）の規定に従い、厚生労働大臣の許可に基づき事業を行っております。当社は、主に、ゲーム業界の会社をクライアントとして（2021年3月時点の取引実績累計182社）、当社社員であるクリエイターを派遣契約に基づき配属し（2021年3月時点で620名）、クライアントのニーズに合わせたサービス提供を行っております。採用にあたっては、求人広告を出稿することで求職者を募集し、その求職者の中からクライアントニーズに合わせてエントリーレベルから業界での豊富な経験を持つ者まで幅広いレベルのクリエイターを採用しております。これらを背景に、クライアントのニーズとクリエイターのスキルをマッチングすることで、配属者数を増加させております（2019年3月時点で345名、2020年3月時点で494名、2021年3月時点で620名）。一方、当社社員や求職者のクリエイターに対しては、常にクライアントに満足頂けるサービスを追求できる技術者集団を目指し、ビジネススキルに関する研修やゲーム開発に必要な知識・スキルを身に着ける研修を通じて、キャリアアップの機会を提供しております。
人材紹介事業は、「職業安定法」に基づき、厚生労働大臣の許可を受けて、転職・就職の希望者を募集・登録し、同時に求人情報を収集して相互のニーズをマッチングする有料職業紹介事業であります。クライアントに対しては、ヒアリングを通じて求める人材ニーズを正確に理解し、クライアントが要求する水準を満たした人材を紹介しているものと考えております。その過程で、情報提供として、優秀な人材を採用するために必要となる母集団形成や選考方法に関する助言を行っております。一方、転職を希望する求職者に対しては、カウンセリングを通じて転職に関する希望年収や職種を把握し、求職者のスキル・経験を整理した上で最適な転職先を提案する等のサポートを行っております。
受託事業は、クライアントのゲーム開発及び運営のうち、外部委託可能な業務を当社が引き受けて代行する事業であります。当社は現在、主にゲームのデバッグ工程を中心にサービス提供しております。具体的には、当社のプロジェクトリーダーの指示に基づき、当社社員はクライアント企業が開発しているゲームのバグを発見し、クライアント企業に対して報告を行っており、クライアントが開発するゲームの品質を担保するサービスの提供に努めております。クライアントは、当社に外部委託することによって、固定費を変動費化できるとともに、デバッグ品質の均一化や開発工程におけるマネジメント負荷の軽減等のメリットを享受することができるものと考えております。
メディア事業セグメントは、当社子会社が女性向け情報サイト「Lovely」の運営・管理を行っており、女性向けにファッションや美容に関する解説記事などユーザーのニーズに応える情報を提供していると考えております。サイト内には広告出稿枠を設けており、主にアドネットワーク事業者を通じて募集した広告主が提供する商材について広告を掲載し、ユーザーに配信することで広告収入を得ております。また、当事業にて培ったSEOのノウハウを活用し、他社メディアからの記事制作の受託等の派生サービスを提供しております。さらに、「Lovely」にアクセスするユーザーに対してアフィリエイト広告を提供し、そのアクセスを通じて商品やサービスを購入してもらうことによりアフィリエイト収入を得ております。なお、当社子会社は、2021年4月より占いサイト「Plush」の運営・管理を開始しており、「Lovely」と同様にアドネットワーク事業者を通じて広告収入を得ております。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2019.3 2,004 174 131 59
(連結実績)2020.3 2,604 335 331 -282
(連結実績)2021.3 3,569 604 603 399
(連結予想)2022.3 4,386 720 717 498
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(連結予想)2022.3 110.91 347.42 -
調達資金使途 新規拠点の開設、人材採用および人件費、自社メディア運営にかかる初期投資
上場時発行済み株数 4,560,000株 （別に潜在株式279,800株）
公開株数 621,000株（公募290,000株、売り出し250,000株、オーバーアロットメント81,000株)
ＰＥＲ：15.8
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：1.09億
公募時時価：80億
【株主構成】
(株)ｱﾐｭｰｽﾞｷｬﾋﾟﾀﾙｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ ベンチャーキャピタル（ファンド） 1,584,000 34.81 180日
(株)ｱﾐｭｰｽﾞｷｬﾋﾟﾀﾙ ベンチャーキャピタル（ファンド） 804,000 17.67 180日
中山隼雄 ｱﾐｭｰｽﾞｷｬﾋﾟﾀﾙの代表取締役会長 780,000 17.14
SBI Ventures Two(株) ベンチャーキャピタル（ファンド） 400,000 8.79 90日･1.5倍
木村重晴 特別利害関係者など 238,000 5.23 180日
沢岻宣之 代表取締役社長 76,000 1.67 180日
吉川拓朗 常務取締役 66,000 1.45 180日
中村俊一 特別利害関係者など 48,000 1.05
泉水敬 特別利害関係者など 48,000 1.05
鎌田和彦 特別利害関係者など 40,000 0.88
有馬誠 特別利害関係者など 40,000 0.88
本募集並びに引受人の買取引受による売出しに関連して、売出人かつ貸株人である中山隼雄及び売出人である木村重晴並びに当社株主である株式会社アミューズキャピタルインベストメント、株式会社アミューズキャピタル、澤岻宣之、吉川拓朗、竹下和広及び雨宮玲於奈は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後180日目の2021年12月24日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却（ただし、引受人の買取引受による売出し、オーバーアロットメントによる売出しのために当社普通株式を貸し渡すこと、グリーンシューオプションの対象となる当社普通株式を主幹事会社が取得することは除く。）等は行わない旨合意しております。
また、当社株主であるSBI Ventures Two株式会社は、主幹事会社に対し、元引受契約締結日から上場（売買開始）日（当日を含む。）後90日目の2021年９月25日までの期間中、主幹事会社の事前の書面による同意なしには、当社株式の売却（ただし、その売却価格が「第１ 募集要項」における発行価格の1.5倍以上であって、東京証券取引所における初値が形成された後に主幹事会社を通して行う東京証券取引所での売却等は除く。）等を行わない旨合意しております。
【代表者】
代表者名 沢岻 宣之（上場時49歳7カ月）/1971年生
本店所在地 東京都新宿区新宿
設立年 2014年
従業員数 729人 (4/30現在)（平均32.7歳、年収347.1万円）、連結733人
株主数 31人 （目論見書より）
資本金 257,500,000円 (5/24現在)
代表者生年月日 1971年11月11日生まれ
代表者略歴
年月 概要
1996年04月 (株)スタッフサービス(現(株)スタッフサービス・ホールディングス)入社
2005年09月 (株)スタッフサービス・セールスマーケティング(現(株)リンクスタッフィング)入社(転籍)
2006年10月 同社執行役員副本部長
2009年10月 同社取締役営業本部長
2015年08月 当社代表取締役社長(現任)
2018年08月 (株)Dolphin取締役(現任)
【幹事団】
主幹事証券 みずほ 442,800 82.00
引受証券 ＳＢＩ 75,600 14.00
引受証券 ＳＭＢＣ日興 5,400 1.00
引受証券 松井 5,400 1.00
引受証券 楽天 5,400 1.00
引受証券 エース 5,400 1.00
【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ（5/28）
4763 クリーク&リバ 19.5倍(連結予想 )
6033 エクストリーム 23.0倍(連結予想 )
【私見】
ゲーム会社の人材業種ということで類似業種もあり優位性は感じません。業績は非常に良く、PERからは初値で上がってしまえば割安感は感じません。規模的にはやや小さめで、1.5倍でロックが外れるVCはいるもののそれほど問題はありません。初値は人気になると思いますが、人材関連なのでセカンダリーの妙味はなさそうです。
想定価額：1720円
仮条件上限：1760円
初値予想：4000円
ブック申し込み度・・・強気
セカンダリー期待度・・・中立
総合評価3.5
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