ＩＰＯ分析（インバウンドテック）

 【事業内容】

 当社は、「マルチリンガルＣＲＭ事業」と「セールスアウトソーシング事業」を軸とし、クライアントの多様なニーズや課題に対応するビジネスモデルをプログラムし、画一的なサービス提供にとらわれない柔軟なビジネスソリューションを展開しております。特にクライアントに対して要件分析から課題抽出、企画提案、開始準備、業務実行、アフターフォローまで一貫対応できる体制が強みになります。

　当社では、クライアントとエンドユーザーの接点であるコンタクトセンターを基点としつつ、２つの事業セグメントのサービスメニューを組み合わせることにより、当社の対応領域を拡大させる一方、クライアントに対してＣＲＭをコストセンターからプロフィットセンターへ転換を図るビジネスソリューションを提供し、それを実行する体制を備えております。

＜当社のサービス提供イメージ＞

(1) マルチリンガルＣＲＭ事業

　「マルチリンガルＣＲＭ事業」は、主にクライアントの顧客向けに展開するサポート業務を当社が受託し、当社のコンタクトセンターにて、エンドユーザーからの問い合わせをクライアントに代わって、当社が対応するサービスを提供しております。当社の特徴としては24時間365日体制で稼動しているため、夜間や休日などでもエンドユーザーからの問い合わせを逃すことなく対応が可能である点、また、日本語を含めた12カ国語（日本語、英語、中国語、韓国語、ポルトガル語、スペイン語、タイ語、ベトナム語、ロシア語、フランス語、タガログ語、ネパール語）に常時対応している点であります。さらに、エンドユーザーとのコミュニケーションについては電話による音声形式に加え、タブレット型デバイスを使った映像通信、ウェブサイト、電子メール、ＳＮＳなど様々な通信手段に対応しており、国内における日本語を対象としたサポートだけでなく、外国語でのサポートや海外マーケティング等が必要な業種など、時間帯・通信手段・言語を問わず幅広い活用が可能になります。また、１人のオペレーターが複数案件対応できるシェアード体制を採っているため、専用の人員を用意する規模にない小型案件にも柔軟に対応でき、かつ、新規案件開始時のオペレーター確保を短期間で行うことができます。さらに、小規模オフィス・店舗向けにクラウド型ビデオ通話システムを利用した１分150円（最低利用限度額3,000円／月）から利用可能な通訳サービス「エコノミー通訳®」を開発し、当社からの直接販売に加えて、代理店への委託による販売や提携企業へのサービス卸売なども行っております。

　クライアントでは、当社の多言語カスタマーサービスを利用することで事業領域を拡大し、その結果、これまで逃していた利益獲得につながる事業展開が可能となっております。

　日本を取り巻くグローバル化の勢いは近年加速を続けており、在留外国人は2019年に293万人まで増加しております。日本政府は技能実習生に対する現行制度の改善や専門的な技術力や知識を有する高度外国人材の就業促進に向けて取り組んでおり、更なる在留外国人の増加が見込まれます。これまで一部の分野でのみ課題とされてきた海外社会との共生についても、今や国内社会全体に波及するほど身近なテーマとなり、在留外国人をサポートする生活インフラ回りの多言語対応は国を挙げての課題となっております。

　また、足元では新型コロナウイルス感染症の影響が認められるものの、訪日外国人旅行者は2019年に3,188万人を超え、さらに今後2021年開催予定の東京オリンピック・パラリンピックや2025年日本国際博覧会といった全世界が注目する国際イベントの開催を控えることから、インバウンド対策にも官民問わず需要が高まっております。

　こうした中、日本がグローバル化を進める上で大きな壁となる「言語」の部分において、当事業は言語の壁を越えた共生社会を実現するコミュニケーション・インフラの形成に大きく貢献する事業であると考えております。

　さらに当事業では、当社のコンタクトセンターにてクライアントの顧客向けサービスを提供する他に、コンタクトセンター自体の設計、運用検討、オペレーターの採用及び研修、マニュアルやトークスクリプト作成等の構築サービスも提供しております。

　「マルチリンガルＣＲＭ事業」自体が成長途上の市場であり、当社のように専門で行っている競合他社は小規模の非上場企業が中心であります。当社は同業他社のアウトソーシングを含めて当事業を運営しております。

(2) セールスアウトソーシング事業

「セールスアウトソーシング事業」では、主に当社がクライアントに代わって、クライアントの見込み顧客に対して営業を行うサービスを提供しております。一般的な「セールスアウトソーシング事業」では、成果報酬型と呼ばれる契約形態が多く、見込み顧客との契約が成立した段階でクライアントへの売上が発生するため、業務に従事する営業スタッフがどれだけ契約を獲得できるかという点がポイントになるビジネスモデルですが、当社では営業スタッフの契約獲得量のみではなく、稼動人数あたりの固定売上が併せて支払われる契約を前提とする方針の下で活動しております。このため、より安定した収益構造が形成されている点、及び、クレームになるような過剰な販売勧誘を抑止するコンプライアンス体制である点が特徴であります。

　当事業は、当社がクライアントに代わって、当社のコンタクトセンターや業務委託先から、クライアントの見込み顧客に対して、商品等の紹介、販売勧誘、アンケート調査等の営業活動を電話（アウトバウンド）及び訪問により行うことに加え、クライアントの営業員や営業スタッフに対する研修の展開など、営業に関連する様々な業務を請け負っております。さらにクライアントの事務所内において、オペレーターの採用・育成、業務設計、並びにオペレーターを指導・監督するスーパーバイザー（ＳＶ）業務など、営業に関する業務を一括して受託する場合もあります。

【業績等】

業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益

(単独実績)2019.3 2,953 51 50 19

(単独実績)2020.3 2,983 211 210 140

(単独予想)2021.3 2,019 250 258 155

(単独中間実績)2021.3 912 160 169 111

１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当

(単独予想)2021.3 216.92 1,856.05 　-　

調達資金使途 設備資金、運転資金、借入金の返済

上場時発行済み株数 849,200株　（別に潜在株式71,700株）

公開株数 237,100株（公募186,200株、売り出し20,000株、オーバーアロットメント30,900株)

ＰＥＲ：26.2

ＰＢＲ：

配当利回り：

公募時吸い上げ資金：13.5億

公募時時価：48億

 　　　

【株主構成】 

(株)a2media その他の関係会社 154,200 20.99   90日・1.5倍

下大薗豊 取締役会長 101,600 13.83　180日

(株)ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｷｬｽﾄ 特別利害関係者など 76,500 10.41　90日・1.5倍

ｱｲﾋﾞｽAM投資事業組合 ベンチャーキャピタル（ファンド） 55,800 7.59

(株)光通信 特別利害関係者など 52,500 7.15　90日・1.5倍

(株)ｱｸｾﾙ 特別利害関係者など 52,500 7.15　90日・1.5倍

金子将之 専務執行役員 36,300 4.94　180日

(株)ﾍﾞｸﾄﾙ 特別利害関係者など 33,000 4.49　90日・1.5倍

ｿｹｯﾄ(株) 特別利害関係者など 33,000 4.49　90日・1.5倍

東間大 代表取締役社長執行役員 28,800 3.92　90日・1.5倍

(株)ﾊﾛｰｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ 特別利害関係者など 27,000 3.67　180日

東京電力ﾌﾛﾝﾃｨｱﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ(同) ベンチャーキャピタル（ファンド）、取引先の子会社 25,000 3.40

 

【代表者】

代表者名 東間 大（上場時53歳4カ月）/1967年生

本店所在地 東京都新宿区新宿

設立年 2015年

従業員数 31人　(10/31現在)（平均32.3歳、年収491.6万円）

株主数 17人　（目論見書より）

資本金 36,625,000円　(11/16現在)

代表者生年月日 1967年07月31日生まれ

代表者略歴

年月 概要

1990年04月 (株)長谷工コーポレーション　入社

2012年09月 Navara Securities (Private) Limited　Directo

2013年07月 JapanREIT(株)(現　Prop Tech plus(株))設立　代表取締役

2015年04月 当社　取締役

2017年05月 (株)インフォネット・ホールディングス取締役　6月：(株)インフォネット　代表取締役会長

2017年09月 当社　代表取締役社長　12月：(株)インフォネット　取締役会長

2018年04月 当社　代表取締役　社長執行役員

2019年01月 (株)インフォネット　取締役　4月：当社　代表取締役社長執行役員　兼　ソリューション事業本部長(現任)

【幹事団】

主幹事証券 東海東京 188,700 91.51

引受証券 ＳＢＩ 6,200 3.01

引受証券 香川 4,100 1.99

引受証券 エイチ・エス 4,100 1.99

引受証券 エース 2,100 1.02

引受証券 水戸 1,000 0.48

【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ（11/20）

4290 　ＰＩ 34.9倍(連結予想 )

4708 　りらいあ 13.3倍(連結予想 )

6070 　キャリアリンク 13.9倍(連結予想 )

6183 　ベル24HD 16.5倍(連結予想 )

6188 　富士ソフSB 20.5倍(単独予想 )

6193 　バーチャレクス 73.1倍(連結予想 )

7039 　ブリッジ 32.7倍(連結予想 )

7169 　NFCHD 25.7倍(連結予想 )

7354 　DmMiX 23.2倍(連結予想 )

9715 　トランスコスモ 17.9倍(連結予想 )

【私見】

　業種としては多言語対応コンタクトセンターということで、初物感があり優位性もありましたが、コロナ禍により海外とのやり取りが減少したことによりダメージは大きいと思います。需給は規模感、ＶＣなどを考えると売り圧力はないのは利点で、値がさ銘柄ということも面白さはありあります。

想定価額：5700円

仮条件上限：5700円

初値予想：9000円

ブック申し込み度・・・強気

セカンダリー期待度・・・中立

総合評価3.5