【事業内容】
「Mobile Tech for All～モバイルテクノロジーで世の中をもっと便利に、もっと楽しく～」という経営理念の下、アプリ開発技術がなくてもノーコード（プログラミング不要）でネイティブアプリを開発、運用できるクラウド型のアプリ運営プラットフォーム（以下、「Yappliシステム」という）の企画・開発・販売を行っております。
■ Yappliシステムの機能
Yappliシステムでは、ノーコードでありながら、スクラッチ開発に見劣りしない40以上の充実した機能を搭載しております。
Yappliシステムは１アプリ（iOS及びAndroidの両方を含む）１契約としており、主な収入源は、導入時に当社が初期制作サポートを実施した対価として受領する「初期制作収入」、Yappliシステム利用料及び保守運営料として毎月受領する「月額利用料」であります。「月額利用料」は、ベース利用料金と有料オプション機能やプッシュ通知を受領できる端末数に応じた従量課金方式により加算される追加料金により構成されております。料金の定価はプランによって異なり、「初期制作収入」で280～360万円、「月額利用料」のベース利用料金は20～70万円、オプション料金は１機能で10万円～となります。
Yappliシステムの機能性・利便性が顧客企業から評価され、2020年９月末時点でYappliシステムの契約アプリ件数は527件、累計アプリダウンロード数は約65百万ダウンロードと順調に推移しております。また、月次解約率は2016年12月期より１％未満を継続し、2020年12月期第３四半期累計期間では新型コロナウィルスの影響もある中、0.88％程度に留まっております。さらに、有料オプション機能や従量課金方式による月額料金の追加などで顧客単価も順調に成長し、結果、Net Revenue Retention Rateは100％以上となります。
■ Yappliシステムが選ばれる理由
Yappliシステムでは、上記の様な企業におけるアプリ開発、運用の多くの課題をSaaS（＊10）型のアプリ開発プラットフォームの提供により解決しております。Yappliシステムであれば、顧客企業にアプリ開発技術が無くても、ドラッグ・アンド・ドロップなど直感的な操作でデザインの設計、変更、機能の登録、プッシュ通知の送信などiOSとAndroidの２つのネイティブアプリの開発、運用が同時に可能となります。
① ノーコードでネイティブアプリをスピード開発
Yappliシステムを利用することで、顧客企業にとって開発技術者は不要であり、技術の知識がなくてもノーコードで幅広いデザインのiOSとAndoroidのネイティブアプリをスピード開発することが可能となります。エンジニア採用の市場は競争が激化しており、インターネット事業を主軸としない企業による開発組織の構築は難易度が高い状況です。Yappliシステムはアプリ開発における根本的なハードルである、開発リソースの確保と開発コストの多額化という課題を直接的に解決しております。
② 機能やデザインを自在に更新することが可能な管理画面
スクラッチ開発の場合はアプリの開発と併せてシステム運用を委託するのが一般的であり、アプリ開発後の運用に関しても多大な費用と人的コストを要します。Yappliシステムは管理画面を通じて直観的な操作で更新作業が実施でき、作業を即時確認できるプレビューやタイマー、バックアップ機能などを搭載しており、機能やデザイン変更、アプリストア申請管理までの全てを実現することが可能となります。
③ 顧客属性やエリア情報、行動データに基づくプッシュ通知機能
ネイティブアプリのプッシュ通知はWebにはない特有な機能であり、利用者とのコミュニケーションでエンゲージメントを醸成し、優良顧客を創出するために効果を発揮します。Yappliシステムでは、性別や誕生日などのユーザー属性情報、GPS位置情報によるエリア情報、アプリ起動日やクーポン利用などによる行動データ、プッシュAPI（＊11）で顧客システムと連携した会員情報などの組み合わせによるユーザーセグメントに基づくプッシュ配信が可能となります。
④ ユーザーのアプリ活用状況についてのデータ分析
ユーザーのアプリ内の行動やアクション、流入経路などが可視化されたダッシュボードで素早いPDCAサイクルを運用することが可能となります。また、その他にもGoogleアナリティクスやAppsFlyerを用いたデータ分析、DMPやDWHとのデータ統合を行うことも可能です。
⑤ クラウドで進化
400社以上の導入実績で培ってきたノウハウから、年間200回以上の機能改善や、アプリ運用の効果につながる新機能の搭載、最新OSに対応する為のアップデートなどもクラウド上で素早く自動で対応しており、常に最新のモバイルテクノロジーにアクセスすることが可能です。
⑥ サクセス支援
400社以上のアプリ導入実績をもとに、リリース後の課題分析やダウンロード施策など顧客企業の成長を支援しております。具体的には、顧客企業へのレクチャー会やセミナーを通して成功事例やネイティブアプリ運用のノウハウを提供しております。
■ Yappliシステム提供によるソリューション
上記の特徴を活かし、Yappliシステムでは産業や業態にとらわれない様々な課題解決のソリューションを提供しております。その中でも、特に顕在化しているアプリの活用シーンに対するソリューションをパッケージ化して提供しております。
② Yappli for Company
販売支援・・・・・・・・・・紙のカタログや営業資料をアプリに集約することで、新商品の情報や仕様変更をリアルタイムに反映し、常に最新の情報を取引先へ届けることが可能となります。併せて、紙媒体の印刷費用から、内容変更のたびにかかる人的工数、保管費用まで、様々な面でのコストに関して削減することが可能となります。
また、販売ノウハウ動画をアプリで配信して、営業人材の育成を支援することも可能です。
スタッフ教育支援・・・・・・全国の自社店舗や支店、フランチャイズ店に接客マニュアルや研修動画を配信することで、スタッフの接客スキルの向上やサービス品質の標準化に貢献いたします。また、社内報をアプリ化することで、企業ミッションの浸透や経営者の思いを届けることが可能となり、従業員のエンゲージメントを高めることが可能となります。
バックオフィス支援・・・・・採用、総務、IRなどバックオフィス業務に関するニュースやコンテンツをアプリで配信することで、必要な情報をタイムリーに対象者に配信することが可能となります。
③ その他のソリューション
学校支援・・・・・・・・・・学生手帳や学内掲示板の情報をアプリを通じて電子化することで各学生に応じた最適な情報配信が可能となります。
【業績等】
業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(単独実績)2018.12 1,021 -161 -162 -205
(単独実績)2019.12 1,721 -788 -798 -789
(単独予想)2020.12 2,370 -619 -653 -658
(単独3Q累計実績)2020.12 1,701 -389 -395 -399
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ※ 配当
(単独予想)2020.12 -72.57 - 0
調達資金使途 広告宣伝費、人件費
上場時発行済み株数 11,663,600株 （別に潜在株式1,230,000株）
公開株数 5,572,000株（公募350,000株、売り出し4,495,400株、オーバーアロットメント726,600株)
ＰＥＲ：
ＰＢＲ：
配当利回り：
公募時吸い上げ資金：165億
公募時時価：345億
【株主構成】
庵原保文 代表取締役社長CEO 2,348,100 18.72 180日
佐野将史 取締役CTO 2,348,100 18.72 180日
YJ1号投資事業組合 ベンチャーキャピタル（ファンド） 2,102,400 16.76 180日・1.5倍
EightRoadsVentures JP II L.P. ベンチャーキャピタル（ファンド） 1,133,700 9.04
ｸﾞﾛｰﾋﾞｽ4号ﾌｧﾝﾄﾞ投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 1,112,700 8.87 180日・1.5倍
黒田真澄 取締役 828,900 6.61 180日
原田智法 新株予約権信託の受託者 750,000 5.98
Globis Fund IV, L.P. ベンチャーキャピタル（ファンド） 667,200 5.32 180日・1.5倍
Salesforce.com, INC. ベンチャーキャピタル（ファンド） 420,000 3.35
ﾃｸﾉﾛｼﾞｰﾍﾞﾝﾁｬｰｽﾞ4号投組 ベンチャーキャピタル（ファンド） 180,000 1.43 180日・1.5倍
角田耕一 取締役CFO 112,500 0.90
川田尚吾 特別利害関係者など 48,000 0.38
【代表者】
代表者名 庵原 保文（上場時43歳9カ月）/1977年生
本店所在地 東京都港区六本木 住友不動産六本木グランドタワー41階
設立年 2013年
従業員数 170人 (9/30現在)（平均33.9歳、年収614.8万円）
株主数 13人 （目論見書より）
代表者生年月日 1977年02月28日生まれ
代表者略歴
年月 概要
2001年04月 トランスワールドジャパン(株)入社
2006年02月 ヤフー(株)入社
2010年11月 シティバンク銀行(株)入行
2013年02月 当社設立 代表取締役社長CEO就任(現任)
【幹事団】
主幹事証券 みずほ - -
主幹事証券 大和 - -
引受証券 野村 - -
引受証券 ＳＢＩ - -
引受証券 マネックス - -
【参考類似企業】今期予想ＰＥＲ（11/26）
3633 GMOペパ 43.0倍(連結予想 )
4444 インフォネット 33.3倍(連結予想 )
4477 ＢＡＳＥ -倍(連結予想 )
4751 サイバエージ 106.4倍(連結予想 )
【私見】
業種はノーコードアプリプラットフォームということで、時流にあっており、初物感もあり業種妙味はあります。業績は赤字ですが、成長性はありそうなので次期決算で黒字化するかが焦点になりそうです。ロックなしのVCは気がかりで、規模も吸収金額・時価総額共に大きいので、このIPOラッシュで資金がまわるか不安ではあります。欧州・アジアへの海外売り出しもある銘柄で、初値よりもアフターで気にかけたい銘柄です。
想定価額：2960円
仮条件上限：3160円
初値予想：3500円
ブック申し込み度・・・やや強気
セカンダリー期待度・・・中立～やや強気
総合評価4
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